業(yè)務(wù)分析報(bào)告6篇

篇一 電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題分析報(bào)告

電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題分析報(bào)告

電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展有助于提高銀行業(yè)和支付系統(tǒng)的效率，也有助于國內(nèi)外零售業(yè)務(wù)的成本下降。但電子貨幣和一些電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和運(yùn)用尚處于早期，考慮到電子銀行和電子貨幣在將來的技術(shù)和市場發(fā)展中的不確定性，監(jiān)管當(dāng)局必須避免制定阻礙有益創(chuàng)新和實(shí)驗(yàn)的政策。同時(shí)，巴塞爾委員會認(rèn)為，電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)為銀行帶來的收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，因此風(fēng)險(xiǎn)與收益必須進(jìn)行平衡。

一、電子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，銀行與其客戶之間的跨境業(yè)務(wù)就會增加。此類業(yè)務(wù)關(guān)系會給銀行和監(jiān)管當(dāng)局帶來了各種不同的問題和風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)的識別和分析，管理辦法有3個(gè)主要步驟，即：評估風(fēng)險(xiǎn)，落實(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的措施和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。 在目前這個(gè)階段，似乎操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、和法律風(fēng)險(xiǎn)，可能是大多數(shù)電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)中最重要的風(fēng)險(xiǎn)類別。

1、操作風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于系統(tǒng)中存在不利于可靠性、穩(wěn)定性和安全性要求的重大缺陷而導(dǎo)致的損失的可能性。它可能來自于電子銀行客戶的疏忽大意，也可能來自電子銀行安全系統(tǒng)和其產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺陷與操作失誤。

2、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是公眾對銀行產(chǎn)生重大負(fù)面的看法，從而引發(fā)資金來源或客戶的重大損失的風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可能源自系統(tǒng)或產(chǎn)品沒有達(dá)到預(yù)期效果，并且在公眾中造成廣泛的負(fù)面影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可能源自客戶，即客戶沒有掌握足夠的產(chǎn)品信息和問題解決辦法，以致遇到問題而不知所措。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也可能源自對一家銀行的有目標(biāo)的攻擊。例如，一位*客侵入一家銀行的網(wǎng)絡(luò)，并且故意散布銀行或其產(chǎn)品的不準(zhǔn)確的信息。

3、法律風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)源自違反或違背相關(guān)法律、法令、條例或約定的習(xí)慣做法，或?qū)σ还P交易各方的法律義務(wù)和權(quán)利模糊不清。從事電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)的銀行，可能面臨來自客戶信息披露和隱私保護(hù)方面的法律風(fēng)險(xiǎn)。隨著電子商務(wù)的不斷發(fā)展，銀行希望開展電子身份認(rèn)證業(yè)務(wù)，例如通過使用數(shù)字證書。身份認(rèn)證可能使一家銀行面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行參加新的身份認(rèn)證系統(tǒng)，但權(quán)利和義務(wù)在合同協(xié)議中沒有明確規(guī)定，那么銀行就可能蒙受法律風(fēng)險(xiǎn)。

4、其它風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)，諸如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，也可以產(chǎn)生于電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)，但是它們的實(shí)際影響力對于銀行和監(jiān)管當(dāng)局來說，可能與操作、聲譽(yù)和法律風(fēng)險(xiǎn)大不相同。

二、建立可操作的風(fēng)險(xiǎn)防范體系

技術(shù)創(chuàng)新的日新月異，可能改變銀行在電子貨幣和電子銀行中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和范圍。監(jiān)管人員希望銀行制定一些管理辦法，來對付目前存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也有相應(yīng)對策。風(fēng)險(xiǎn)管理辦法應(yīng)包括3個(gè)基本要素，即：評估風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣才能達(dá)到銀行和監(jiān)管當(dāng)局心中預(yù)期的目標(biāo)。

1、安全政策和措施。

安全是系統(tǒng)、應(yīng)用和內(nèi)部控制的統(tǒng)一，其作用是保證數(shù)據(jù)和操作過程的完整性、真實(shí)性和保密性。安全的保障取決于銀行制定和落實(shí)合適的安全政策和安全措施，也取決于銀行與外部各方的交流是否安全順暢。安全政策和措施，可以限制內(nèi)部和外部的對電子銀行和電子貨幣系統(tǒng)攻擊的風(fēng)險(xiǎn)，也可以限制因安全違規(guī)而引發(fā)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

安全措施是硬件、軟件工具和人員管理的統(tǒng)一，這樣才能保證系統(tǒng)和操作的安全。這些措施包括很多，例如：密碼技術(shù)、口令、防火墻、病毒控制和雇員遴選。密碼技術(shù)是將文本數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成密碼以防非授權(quán)的閱讀?？诹睢⒖诹畲?、個(gè)人身份識別數(shù)字、硬件標(biāo)志和生物測量學(xué)都是用來控制進(jìn)入和識別用戶的技術(shù)。

防火墻是硬件和軟件的結(jié)合，用來遴選和限制外部進(jìn)入與開放型網(wǎng)絡(luò)（如因特網(wǎng)）相連接的內(nèi)部系統(tǒng)。防火墻也可以把使用因特網(wǎng)技術(shù)的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，分隔成幾個(gè)小片。防火墻技術(shù)，如設(shè)計(jì)合理且實(shí)施得當(dāng)?shù)脑?，能夠有效地控制進(jìn)入、保證數(shù)據(jù)的保密性和完整性。由于該技術(shù)設(shè)計(jì)復(fù)雜且成本昂貴，防火墻的強(qiáng)度和性能必須與被保護(hù)信息的敏感度相適應(yīng)。一個(gè)好的設(shè)計(jì)應(yīng)該包括：整個(gè)銀行的.安全要求，一目了然的操作步驟，職責(zé)的分解，選擇可靠之人來負(fù)責(zé)防火墻的設(shè)計(jì)和操作。

雖然防火墻遴選來自外部的信號，但是并不一定能夠完全防止從因特網(wǎng)下載來的已被病毒感染的程序。因此，管理層應(yīng)該制定防止和檢測的控制辦法，來減少病毒入侵和數(shù)據(jù)破壞的機(jī)會，特別是對遠(yuǎn)程銀行業(yè)務(wù)更應(yīng)如此。緩釋病毒感染風(fēng)險(xiǎn)的程序應(yīng)該包括：網(wǎng)絡(luò)控制、終端用戶政策、用戶培訓(xùn)和病毒檢測軟件。

并非所有安全威脅來自外部。在可能的情況下，電子銀行和電子貨幣系統(tǒng)，應(yīng)防止現(xiàn)職或已離職的雇員的非授權(quán)操作。與現(xiàn)有的銀行業(yè)務(wù)一樣，對新雇員、臨時(shí)雇員、顧問的背景進(jìn)行審查、內(nèi)部控制和職責(zé)分解，都是保證系統(tǒng)安全的重要預(yù)防措施。

對于電子貨幣，額外的安全措施可以幫助阻止攻擊和誤用（包括偽造和洗錢）。這些措施包括：與發(fā)行者或中央操作者保持熱線聯(lián)系；監(jiān)控和追蹤個(gè)人交易；維護(hù)中央數(shù)據(jù)庫里的歷史記錄；在儲值卡或商業(yè)硬件中植入防止篡改的設(shè)施；對儲值卡設(shè)定最高限額和失效日期。

2、內(nèi)部交流。

如果管理層和重要職員之間能夠進(jìn)行很好交流的話，那么操作、聲譽(yù)、法律和其它風(fēng)險(xiǎn)，就能夠得到有效管理和合理控制。同時(shí)，技術(shù)職員應(yīng)該向管理高層匯報(bào)清楚：系統(tǒng)是如何設(shè)計(jì)的，該系統(tǒng)的長處以及不足所在。這樣的一些步驟可以減少：設(shè)計(jì)缺陷造成的操作風(fēng)險(xiǎn)（包括在同一銀行內(nèi)不同系統(tǒng)之間互不兼容）；數(shù)據(jù)完整性問題；因系統(tǒng)沒有達(dá)到預(yù)期效果，而客戶對銀行不滿所造成的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；以及信用和流動性風(fēng)險(xiǎn)。

3、評估和升級。

在產(chǎn)品和服務(wù)全面推廣之前進(jìn)行評估，有助于控制操作和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。對設(shè)備和系統(tǒng)要進(jìn)行測試，以便知道其功能是否正常，并產(chǎn)生預(yù)期的結(jié)果。試運(yùn)行或試點(diǎn)有利于開發(fā)新的應(yīng)用系統(tǒng)。如果定期檢查現(xiàn)行硬件和軟件的功能，則可以減少由于系統(tǒng)速度降低或中斷而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

4、信息披露和客戶教育

信息披露和客戶教育，有利于銀行限制法律和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。信息披露和教育項(xiàng)目應(yīng)該讓客戶知道：如何使用新產(chǎn)品和服務(wù)、對服務(wù)和產(chǎn)品所收取的費(fèi)用、問題和錯(cuò)誤如何解決，這樣一來，就利于銀行遵守客戶保護(hù)和隱私權(quán)方面的法律和條例。

5 應(yīng)急計(jì)劃。

通過制定應(yīng)急計(jì)劃，銀行可以限制因內(nèi)部程序、服務(wù)、產(chǎn)品傳送中斷而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)劃可以確保在提供電子銀行和電子貨幣服務(wù)中斷的情況下，銀行有計(jì)可施。計(jì)劃可以包括：數(shù)據(jù)恢復(fù)、可以替換的數(shù)據(jù)處理設(shè)施、緊急員工配備、以及客戶服務(wù)支持。對備用系統(tǒng)應(yīng)該定期測試，以保證其連續(xù)有效。銀行應(yīng)該確保：其應(yīng)急操作與正常的生產(chǎn)操作一樣安全。

6、對系統(tǒng)的運(yùn)行進(jìn)行測試，有利于發(fā)現(xiàn)異常情況，以及避免重大系統(tǒng)問題、中斷和攻擊。

通過多種不按正常步驟的方法，主動入侵系統(tǒng)，可以集中測試安全機(jī)制的身份認(rèn)證、隔離措施情況、設(shè)計(jì)和執(zhí)行方面的缺陷所在。監(jiān)視是一種監(jiān)控方法，即通過電腦軟件或?qū)徲?jì)來跟蹤相關(guān)業(yè)務(wù)。與入侵測試相比，監(jiān)視集中于監(jiān)控日常運(yùn)作、調(diào)查異常、以及通過檢測遵守安全政策情況來對安全的有效性作出動態(tài)判斷。

篇二 2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題(1)

導(dǎo)語為大家整理2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題(1)供大家參考，希望對考生有幫助！

解 析：財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。

2. ( )是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。

a.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

b.行業(yè)分析

c.公司分析

d.技術(shù)分析

答案 d

3. ( )是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。

a.銀行利率

b.外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

c.稅收待遇

d.市場利率

答案 c

解 析：影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素包括期限的長短、息票利率、提前贖回規(guī)定、稅收待遇、市場性和拖欠的可能性等。

4. 假定某投資者以800元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當(dāng)前收益率為( )。

a.10%

b.12.5%

c.8%

d.20%

答案 b

5. 假設(shè)某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為lo%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，該公司股票是否有投資價(jià)值?( )

a.可有可無

b.有

c.沒有

d.條件不夠

答案 b

6. 1975年，( )開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始。

a.芝加哥商品交易所

b.紐約期貨交易所

c.紐約商品交易所

d.倫敦國際金融期貨交易所

答案 a

7. 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值( )。

a.之下

b.之上

c.相等的水平

d.都不是

答案 b

8. 證券組合管理理論最早由( )系統(tǒng)地提出。

a.詹森

b.馬柯威茨

c.夏普

d.羅斯

答案 b

解 析：證券組合管理理論最早是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對個(gè)別投資對象的研究和管理。

9. aciia會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有( )個(gè)。

a.1

b.2

c.3

d.4

答案 b

解 析：aciia(國際注冊投資分析師協(xié)會)會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有兩個(gè)，分別為歐洲金融分析師學(xué)會聯(lián)合會和亞洲證券分析師聯(lián)合會。

10. 在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。

a.中國證券監(jiān)督管理委員會

b.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

c.中國人民銀行

d.商務(wù)部

答案 c

11. 下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法中i不正確的是( )。

a.學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”

b.學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象”

c.學(xué)術(shù)分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則

d.學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標(biāo)

答案 d

12. 一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，( )。

a.大致相等

b.前者低于后者

c.前者高于后者

d.不相關(guān)

答案 b

13. 某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為( )元。

a.851.14

b.897.50

c.913.85

d.907.88

答案 c

14甲以75元的價(jià)格買人某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么成交價(jià)格為( )。

a.91.58元

b.90.91元

c.在90.83元與90.91元之間

d.不能確定

答案 c

解 析

(1)設(shè)定甲以l0.05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益率，那么他的賣價(jià)就應(yīng)為：75×(1+10.05%)2=90.83(元)

(2)設(shè)定乙以10%作為買進(jìn)債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價(jià)格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價(jià)在90.83元與90.91元之間通過雙方協(xié)定達(dá)成。

15. 我國央行用( )符號代表狹義貨幣供應(yīng)量。

a.m。

b.m1

c.m2

d.準(zhǔn)貨幣

答案 b

16. 一般來講，在下列哪種經(jīng)濟(jì)背景條件下證券市場呈上升走勢最有利?( )

a.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長

b.高通脹下的gdp增長

c.宏觀調(diào)控下的gdp減速增長

d.轉(zhuǎn)折性的gdp變動

答案 a

解 析：在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長情況下，社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，趨于平衡，經(jīng)濟(jì)增長來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢頭良好，基于上述原因這時(shí)證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。

17. 利用貨幣乘數(shù)的作用，( )的作用效果十分明顯。

a.再貼現(xiàn)率

b.直接信用控制

c.法定存款準(zhǔn)備金率

d.公開市場業(yè)務(wù)

答案 c

18. ( )是指從事國民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會活動的經(jīng)營單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。

a.行業(yè)

b.產(chǎn)業(yè)

c.企業(yè)

d.工業(yè)

答案 a

解 析：行業(yè)是從事國民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會活動的經(jīng)營單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。

19. 食品業(yè)和公用事業(yè)屬于( )。

a.增長型行業(yè)

b.周期型行業(yè)

c.防守型行業(yè)

d.成長型行業(yè)

答案 c

解 析：與周期性行業(yè)相反，防守型行業(yè)是指經(jīng)營和業(yè)績波動基本不受宏觀經(jīng)濟(jì)漲落影響的行業(yè)，不會隨經(jīng)濟(jì)周期大起大落，醫(yī)藥、食品、公用事業(yè)即是典型的防守型行業(yè)。

20. ( )也被稱為“酸性測試比率”。

a.流動比率

c.保守速動比率

b.速動比率

d.存貨周轉(zhuǎn)率

答案 b

21. ( )是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會計(jì)要素的相互關(guān)系。

a.財(cái)務(wù)指標(biāo)

b.財(cái)務(wù)目標(biāo)

c.財(cái)務(wù)比率

d.財(cái)務(wù)分析

答案 c

解 析：財(cái)務(wù)比率是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會計(jì)要素的相互關(guān)系。

22. 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率( )。

a.高

b.低

c.一樣

d.都不是

答案 a

23在貸款或融資活動進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場是低效的。這是( )觀點(diǎn)。

a.市場預(yù)期理論

b.合理分析理論

c.流動性偏好理論

d.市場分割理論

答案 d

解 析：市場分割理論認(rèn)為預(yù)期理論的假設(shè)條件在現(xiàn)實(shí)中是不成立的，因此也不存在預(yù)期形成的收益曲線。事實(shí)上整個(gè)金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。

24. 市盈率的計(jì)算公式為( )。

a.每股價(jià)格乘以每股收益

b.每股收益加上每股價(jià)格

c.每股價(jià)格除以每股收益

d.每股收益除以每股價(jià)格

答案 c

25. 在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值中，下列關(guān)于可變增長模型的說法中正確的是( )。

a.與不變增長模型相比，其假設(shè)更符合現(xiàn)實(shí)情況

b.可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型

c.可變增長模型的計(jì)算較為復(fù)雜

d.可變增長模型考慮了購買力風(fēng)險(xiǎn)

答案 d

26. 金融期權(quán)與金融期貨的不同點(diǎn)不包括(+)。

a.標(biāo)的物不同，且一般而言，金融期權(quán)的標(biāo)的物多于金融期貨的標(biāo)的物

b.投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同，金融期貨交易的雙方權(quán)利與義務(wù)對稱，而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對稱性

c.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金，而金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者才需開立保證金賬戶

d.從保值角度來說，金融期權(quán)通常比金融期貨更為有效

答案 d

27. 避稅型證券組合通常投資于( )，這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

a.市政債券

b.對沖基金

c.共同基金

d.股票

答案 a

28. 關(guān)于套利組合，下列說法中，不正確的是( )。

a.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足x1+x2+…+xn=1

b.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0

c.該組合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0

d.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那么市場就不存在套利機(jī)會

答案 a

29. 的有效市場假說理論是由( )提出的。

a.沃倫·巴菲特

b.尤金·法瑪

c.凱恩斯

d.本杰明·格雷厄姆

答案 b

解 析：20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法瑪提出了的有效市場假說理論。

30. 依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來進(jìn)行投資分析的分析方法稱為( )。

a.定量分析

b.基本分析

c.定性分析

d.技術(shù)分析

答案 b

31. 研究投資者在投資過程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是( )。

a.學(xué)術(shù)分析流派

b.心理分析流派

c.技術(shù)分析流派

d.基本分析流派

答案 b

解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中個(gè)體心理分析基于“人的生存*”、“人的權(quán)力*”、“人的存在價(jià)值*”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

32. 將半年期利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實(shí)際年收益率的關(guān)系為( )。

a.一樣大

b.沒有相關(guān)關(guān)系

c.前者較小

d.前者較大

答案 c

33. ( )可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。

a.短期政府債券

b.短期金融債券

c.短期企業(yè)債券

d.長期政府債券

答案 a

34. 無風(fēng)險(xiǎn)利率是影響權(quán)證理論價(jià)值的變量之一。一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加將導(dǎo)致( )。

a.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值不變

b.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值減少

c.認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值增加

d.認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少

答案 d

解 析：一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加將導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值增加，認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少。

35. 高通脹下的gdp增長，將促使證券價(jià)格( )。

a.快速上漲

b.下跌

c.平穩(wěn)波動

d.呈慢牛態(tài)勢

答案 c

36. 只有在( )時(shí)，財(cái)政赤字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。

a.政府發(fā)行國債時(shí)

b.財(cái)政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

c.財(cái)政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

d.財(cái)政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

答案 c

解 析：只有在財(cái)政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。

37. 以下哪項(xiàng)不是產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)?( )

a.規(guī)模性

b.專業(yè)性

c.職業(yè)化

d.社會功能性

答案 b

38. 以下關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說法中，不正確的是( )。

a.防守型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)

b.防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小

c.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，周期性行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期性行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

d.在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長

答案 a

解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

39. ( )是考查公司短期償債能力的關(guān)鍵。

a.營運(yùn)能力

b.變現(xiàn)能力

c.盈利能力

d.固定資產(chǎn)的規(guī)模

答案 c

解 析：企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。

40. 關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中錯(cuò)誤的是( )。

a.銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力

b.由于某種原因，公司可以將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力

c.按我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計(jì)制度》規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會計(jì)報(bào)表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力

d.公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物擔(dān)保或?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)

答案 c

41. ( )主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

a.增長型行業(yè)

b.周期型行業(yè)

c.防守型行業(yè)

d.投資型行業(yè)

答案 a

解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

42. k線起源于200多年前的( )。

a.中國

b.美國

c.英國

d.日本

答案 d

43. 根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場價(jià)格等于其面值，則其到期收益率( )其票面利率。

a.大于

b.小于

c.等于

d.不確定

答案 c

解 析：根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場價(jià)格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。

44. 下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述，錯(cuò)誤的是( )。

a.是能使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率

b.計(jì)算的前提是npv取o

c.內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值

d.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值

答案 d

45. 某公司在未來無期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現(xiàn)實(shí)市場價(jià)為8元，內(nèi)部收益為( )。

a.12.5%

b.10%

c.7.5%

d.15%

答案 a

46. 金融期貨交易的基本特征不包括( )。

a.交易的標(biāo)的物是金融商品

b.是非化合約的交易

c.交易采取公開競價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格

d.交割期限的規(guī)格化

答案 b

47. 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格為1000元，那么，( )。

a.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元

b.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格超過20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

c.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

d.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元

答案 b

解 析：轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換證券面值÷轉(zhuǎn)換比例。轉(zhuǎn)換價(jià)值=普通股票市場價(jià)值×轉(zhuǎn)換比率。當(dāng)轉(zhuǎn)換價(jià)值大于可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對持有人有利，b項(xiàng)正確。

48. 關(guān)于有效證券組合，下列說法中錯(cuò)誤的是( )。

a.有效證券組合一定在證券組合的可行域上

b.在圖形中表示就是可行域的上邊界

c.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作“最小方差組合”

d.有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為的點(diǎn)

答案 d

解 析：人們在所有可行的投資組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差坐標(biāo)系的可行域中尋找的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是的。因此d項(xiàng)說法錯(cuò)誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除

49. 1995年，原國務(wù)院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國于( )舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。

a.1996年4月

b.1997年4月

c.1998年4月

d.1999年4月

答案 d

50. 在( )中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。

a.強(qiáng)勢有效市場

b.半強(qiáng)勢有效市場

c.弱勢有效市場

d.所有市場

答案 a

解 析：在強(qiáng)勢有效市場中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。

51. 證券投資基本分析法的缺點(diǎn)主要有( )。

a.預(yù)測的時(shí)間跨度太短

b.考慮問題的范圍相對較窄

c.對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷

d.對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

答案 d

解 析：基本分析法的缺點(diǎn)主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低。

52. 以下關(guān)于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的說法中，不正確的是( )。

a.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價(jià)格變動的可能性就越大

b.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大

c.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券的價(jià)格下降較快

d.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補(bǔ)償越低

答案 d

53. 一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的( )。

a.未來值

b.現(xiàn)值

c.市場值

d.賬面值

答案 b

解 析：資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者投入的資產(chǎn)可獲得的預(yù)期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運(yùn)用到債券上，債券的內(nèi)在價(jià)值即等于來自債券的預(yù)期貨幣收入按某個(gè)利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。

54. 金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格( )。

a.是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用

b.是期權(quán)合約規(guī)定的買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

c.是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格

d.被稱為協(xié)定價(jià)格

答案 a

55. 一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是( )。

a.瘋狂的通貨膨脹

b.惡性的通貨膨脹

c.嚴(yán)重的通貨膨脹

d.溫和的通貨膨脹

答案 d

56. 商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為( )。

a.貼現(xiàn)率

b.再貼現(xiàn)率

c.同業(yè)拆借率

d.回購利率

答案 b

解 析：商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。

57. 關(guān)于投資者和投機(jī)者的說法，下列錯(cuò)誤的是( )。

a.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)

b.投資者投資主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛

c.投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

d.投資者主要進(jìn)行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券

答案 b

58. 以下說法中，不正確的是( )。

a.行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的總和

b.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度是行業(yè)分析的主要任務(wù)之一

c.行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動是介于宏觀經(jīng)濟(jì)活動和微觀經(jīng)濟(jì)活動中的經(jīng)濟(jì)層面，是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對象之一

d.宏觀經(jīng)濟(jì)分析能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢

答案 d

解 析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對象的建議，d項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

59. 一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是( )。

a.人們的物質(zhì)文化需求

b.高管人員的素質(zhì)

c.資本的支持

d.資源的穩(wěn)定供給

答案 a

60. 影響速動比率可信度的重要因素是( )。

a.存貨的規(guī)模

b.存貨的周轉(zhuǎn)速度

c.應(yīng)收賬款的規(guī)模

d.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

篇三 2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》練習(xí)題(1)

導(dǎo)語為大家整理的2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》練習(xí)題(1)供大家參考，希望對考生有幫助！

單選題

1. 反映公司負(fù)債的資本化程度的指標(biāo)是。

a、資產(chǎn)負(fù)債率

b、資本化比率

c、固定資產(chǎn)凈值率

d、資本固定化比率

2.有一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，試分別按單利和復(fù)利計(jì)算這張債券的價(jià)格。

a、單利：107.14元復(fù)利：102.09元

b、單利：105.99元復(fù)利：101.80元

c、單利：103.25元復(fù)利：98.46元

d、單利：111.22元復(fù)利：108.51元

3.確定證券投資政策涉及到。

a、決定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對象以及投資策略和措施

b、對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券群的具體特征進(jìn)行考察分析

c、確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例

d、投資組合的業(yè)績評估

4.反映證券組合期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是。

a、證券市場線方程

b、證券特征線方程

c、資本市場線方程

d、套利定價(jià)方程

5. 衡量普通股股東當(dāng)期收益率的指標(biāo)是。

a、普通股每股凈收益

b、股息發(fā)放率

c、普通股獲利率

d、股東權(quán)益收益率

6.證券組合是指個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種。

a、股權(quán)證券的總稱

b、流通證券的總稱

c、有價(jià)證券的總稱

d、上市證券的總稱

7.可轉(zhuǎn)換證券的是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券時(shí)的價(jià)值。

a、市場價(jià)格

b、轉(zhuǎn)換平價(jià)

c、轉(zhuǎn)換價(jià)值

d、理論價(jià)值

8.學(xué)術(shù)分析流派對股票價(jià)格波動原因的解釋是。

a、對價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

b、對價(jià)格與價(jià)值偏離的調(diào)整

c、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

d、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

9.投資基金的單位資產(chǎn)凈值是。

a、經(jīng)常發(fā)生變化的

b、不斷上升的

c、不斷減少的

d、一直不變的

10.ar選擇的市場均衡價(jià)值(多空雙方都可以接受的暫時(shí)定位)是當(dāng)日的。

a、開盤價(jià)

b、收盤價(jià)

c、中間價(jià)

d、價(jià)

11.是分析趨勢的，它利用簡單的加減法計(jì)算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果，與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進(jìn)行預(yù)測。

a、adl

b、adr

c、obos

d、wms%

12.證券投資分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析、預(yù)測或建議中所使用的和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測或建議作出之日起不少于年。

a、1

b、2

c、3

d、5

13.如果一種債券的市場價(jià)格下降，其到期收益率必然會。

a、不確定

b、不變

c、下降

d、提高

14.根據(jù)技術(shù)分析理論，不能獨(dú)立存在的切線是。

a、扇形線

b、百分比線

c、通道線

d、速度線

15.某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，投資的年利率為10%，請分別用單利和復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值。

a、單利：6.7萬元 復(fù)利：6.2萬元

b、單利：2.4萬元 復(fù)利：2.2萬元

c、單利：5.4萬元 復(fù)利：5.2萬元

d、單利：7.8萬元 復(fù)利：7.6萬元

16.與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是。

a、能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢

b、同市場接近，考慮問題比較直觀

c、考慮問題的范圍相對較窄

d、進(jìn)行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長

17.在馬柯威茨均值方差模型中，由一種無風(fēng)險(xiǎn)證券和一種風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的。

a、一個(gè)區(qū)域

b、一條折線

c、一條直線

d、一條光滑的曲線

18.反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是。

a、每股凈收益

b、每股凈資產(chǎn)

c、股東權(quán)益收益率

d、本利比

19.學(xué)術(shù)分析流派所使用判斷的本質(zhì)特性是。

a、只具否定意義

b、只具肯定意義

c、可以肯定，也可以否定

d、只作假設(shè)判斷，不作決策判斷

20.基本分析流派對股票價(jià)格波動原因的解釋是。

a、對價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

b、對價(jià)格與價(jià)值偏離的調(diào)整

c、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

d、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

21.一般地講，認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇。

a、市場指數(shù)型證券組合

b、收入型證券組合

c、平衡型證券組合

d、有效型證券組合

22.“反向的”收益率曲線意味著。1.預(yù)期市場收益率會上升2.短期債券收益率比長期債券收益率高3.預(yù)期市場收益率會下降4.長期債券收益率比短期債券收益率高

a、2和1

b、4和3

c、1和4

d、3和2

23.是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的差額，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出股票市場的實(shí)際情況。

a、adl

b、adr

c、obos

d、wms%

24.按照收入的資本化定價(jià)方法，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。

a、不等于

b、等于

c、肯定大于

d、肯定小于

25.某投資者用952元購買了一張面值為1000元的債券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日還有3年，試計(jì)算其到期收益率。

a、15%

b、12%

c、8%

d、14%

26.能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標(biāo)是。

a、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

b、主營業(yè)務(wù)收入增長率

c、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

d、存貨周轉(zhuǎn)率

27.是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的比值，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出股票市場的實(shí)際情況。

a、adl

b、adr

c、obos

d、wms%

28.技術(shù)分析流派對待市場的態(tài)度是。

a、市場有時(shí)是對的，有時(shí)是錯(cuò)的。

b、市場永遠(yuǎn)是對的

c、市場永遠(yuǎn)是錯(cuò)的

d、不置可否

29.在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個(gè)高峰，說明經(jīng)濟(jì)變動處于階段。

a、繁榮

b、衰退

c、蕭條

d、復(fù)蘇

30.表示市場處于超買還是超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是。

a、psy

b、bias

c、rsi

d、wms1.甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15，估算該股票的價(jià)格。

a、15元

b、13元

c、20元

d、25元

32.某投資者有資金10萬元，準(zhǔn)備投資于為期3年的金融工具若投資年利率為8%，請分別用單利和復(fù)利的方法計(jì)算其投資的未來值。

a、單利：12.4萬元復(fù)利：12.6萬元

b、單利：11.4萬元復(fù)利：13.2萬元

c、單利：16.5萬元復(fù)利：17.8萬元

d、單利：14.1萬元復(fù)利：15.2萬元

33.以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動情況推測價(jià)格未來的變動方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱的指標(biāo)是。

a、psy

b、bias

c、rsi

d、wms%

34.基本分析流派對待市場的態(tài)度是。

a、市場有時(shí)是對的，有時(shí)是錯(cuò)的。

b、市場永遠(yuǎn)是對的

c、市場永遠(yuǎn)是錯(cuò)的

d、不置可否

35.由股票和債券構(gòu)成并追求股息收入和債息收入的證券組合屬于。

a、增長型組合

b、收入型組合

c、平衡型組合

d、指數(shù)型組合

參考答案：

1.b 2.a 3.a 4.c 5.c 6.c 7.d 8.a 9.a 10.a 11.a 12.b 13.d 14.c 15.a 16.b 17.c 18.b

19.d 20.b 21.a 22.d 23.c 24.b 25.b 26.b 27.b 28.b 29.d 30.d 31.a 32.a 33.c 34.c 35.b

篇四 2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題(3)

導(dǎo)語為大家整理2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題(3)供大家參考，希望對考生有幫助！

c.三角形

d.旗形

答案 a

解 析：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。a選項(xiàng)符合題意。

3. ( )一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。

a.普通缺口

b.突破性缺口

c.持續(xù)性缺口

d.消耗性缺口

答案 a

解 析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。

4. 在實(shí)際應(yīng)用macd時(shí)，常以( )日ema為快速移動平均線，( )日ema為慢速移動平均線。

a.1226

b.1326

c.2612

d.1530

答案 a

5. 當(dāng)kd處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫( )。

a.底背離

b.頂背離

c.雙重底

d.雙重頂

答案 b

6. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )的理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的有效變動必須有成交量配合。

a.psy

b.kd

c.obv

d.wms

答案 c

7. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，obos的多空平衡位置是( )。

a.o

b.10

c.30

d.200

答案 a

8. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)。

a.趨勢線

b.軌道線

c.百分比線

d.obv線

答案 d

解 析：obv線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。obv的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。

9. 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。

a.上升方向

b.下降方向

c.水平方向

d.v形反轉(zhuǎn)方向

答案 d

解 析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。

10. 技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是( )。

a.隨機(jī)漫步理論

b.循環(huán)周期理論

c.相反理論

d.量價(jià)關(guān)系理論

答案 c

解 析：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時(shí)，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時(shí)，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機(jī)會永遠(yuǎn)存在。

11. 采取被動管理法的組合管理者會選擇( )。

a.市場指數(shù)基金

b.對沖基金

c.貨幣市場基金

d.國際型基金

答案 a

12. 提出套利定價(jià)理論的是( )。

a.夏普

b.特雷諾

c.理查德·羅爾

d.史蒂夫·羅斯

答案 d

13

完全正相關(guān)的證券a和證券b，其中證券a的期望收益率為20%，證券b的期望收益率為5%。如果投資證券a.證券b的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。

a.5%

b.20%

c.15.5%

d.11.5%

答案 c

解 析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。

14. 一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取( )作為組合。

a.最小方差

b.方差

c.收益率

d.最小收益率

答案 a

解 析：證券組合是指所有有效組合中獲取滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為組合。

15. 關(guān)于 系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

a. 系數(shù)是由時(shí)間創(chuàng)造的

b.系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

c.系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

d.系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

答案 a

解 析：無風(fēng)險(xiǎn)利率，是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。 系數(shù)是衡量某證券價(jià)格相對整個(gè)市場波動的系數(shù)，所以a選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

16. ( )是指連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線斜率。

a.詹森指數(shù)

b.夏普指數(shù)

c.特雷諾指數(shù)

d.久期

答案 c

17. 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明( )

a.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差

b.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好

c.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差

d.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好

答案 b

解 析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以差，是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。

18. 關(guān)于證券組合，下列說法正確的是( )

a.證券組合是收益的組合

b.證券組合是效率的組合

c.組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

d.相較于其他有效組合，證券組合所在的無差異曲線的位置

答案 d

19. 金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是( )。

a.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

b.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

c.針對貸款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

d.針對存款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

答案 a

解 析：由于久期反映了利率變化對債券價(jià)格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。

20. 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標(biāo)。

a.資產(chǎn)的流動性

b.資產(chǎn)的收益性

c.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

d.用定價(jià)過低的債券來替換定價(jià)過高的債券

答案 a

21. 在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程技術(shù)是( )。

a.分解技術(shù)

b.組合技術(shù)

c.均衡分析技術(shù)

d.整合技術(shù)

答案 b

解 析：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險(xiǎn)暴露(或敞口風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對于任何從事金融活動的個(gè)人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理。

22. 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

a.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

b.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

c.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

d.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

答案 a

23. 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。

a.動態(tài)套期保值策略

b.交叉套期保值交易

c.主動套期保值交易

d.被動套期保值交易

答案 b

解 析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。

24. 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動進(jìn)行套利的是( )。

a.期現(xiàn)套利

b.市場內(nèi)價(jià)差套利

c.市場間價(jià)差套利

d.跨品種價(jià)差套利

答案 a

25. 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)( )策略。

a.期現(xiàn)套利

b.跨市套利

c.alpha套利

d.跨品種價(jià)差套利

答案 c

26. 計(jì)算var的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

a.德爾塔一正態(tài)分布法

b.歷史模擬法

c.蒙特卡羅模擬法

d.線性回歸模擬法

答案 b

解 析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的var估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。

27. 證券公司的自營、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

a.1個(gè)月

b.3個(gè)月

c.6個(gè)月

d.12個(gè)月

答案 c

解 析：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》可知，c選項(xiàng)正確。

28. 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。

a.3萬元以上 20萬元以下

b.5萬元以上 20萬元以下

c.10萬元以上 30萬元以下

d.10萬元以上 50萬元以下

答案 a

29. 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。

a.基本分析

b.技術(shù)分析

c.心理分析

d.學(xué)術(shù)分析

答案 b

30. 技術(shù)分析流派對證券價(jià)格波動原因的解釋是( )。

a.對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

b.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

c.對價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

d.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

答案 d

31. 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，貨幣供給是( )。

a.先行性指標(biāo)

b.后行性指標(biāo)

c.同步性指標(biāo)

d.滯后性指標(biāo)

答案 a

解 析：先行性指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證

券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。

32. 變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是( )。

a.先行性指標(biāo)

b.同步性指標(biāo)

c.滯后性指標(biāo)

d.趨同性指標(biāo)

答案 b

33. 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價(jià)格為( )。

a.880元

b.900元

c.940元

d.1000元

答案 c

34. 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。

a.10%

b.12%

c.12.94%

d.13.94%

答案 c

35. 關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

a.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲;凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

b.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時(shí)發(fā)生的，盈利增加，股價(jià)上漲

c.一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高;股利水平越低，股價(jià)越低

d.股份分割通常會刺激股價(jià)上升

答案 b

36. 某公司在未來無期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價(jià)值為( )。

a.10元

b.20元

c.30元

d.45元

答案 b

37. 下列對股票市盈率的簡單估計(jì)方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法是( )。

a.市場歸類決定法

b.算術(shù)平均數(shù)法

c.趨勢調(diào)整法

d.回歸調(diào)整法

答案 a

解 析：利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計(jì)市盈率的市場決定法。所以a項(xiàng)不符合題意。

38. 通常被認(rèn)為股票價(jià)格下跌的底線是( )。

a.每股凈資產(chǎn)

b.總資產(chǎn)

c.每股收益

d.每股資產(chǎn)

答案 a

解 析：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，它是支撐股票市場價(jià)格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時(shí)股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價(jià)格下跌的支撐。因此，a選項(xiàng)正確。

39. 下列關(guān)于etf或lof套利機(jī)制的說法中，錯(cuò)誤的是( )。

a.etf或lof的交易機(jī)制為市場套利者提供了跨一、二級市場實(shí)施套利的可能

b.上證50etf一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與

c.當(dāng)etf或lof的二級市場價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時(shí)，市場套利者就會在一級市場電購etf或lof，然后在二級市場上拋出獲利

d.當(dāng)etf或lof的二級市場價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時(shí)，市場套利者就會在二級市場買入etf或lof，然后在一級市場要求贖回獲利

答案 b

40. 關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，下列說法正確的是( )。

a.權(quán)證的交易方式采取的t+1的交易制度

b.普通開放式基金從申購到贖回，一般實(shí)行t十7回轉(zhuǎn)制度

c.深市的lof基金跨一、二級市場交易方式可以實(shí)現(xiàn)t+0交易

d.滬市的上證50etf基金跨一、二級市場交易方式可以實(shí)現(xiàn)t+1交易

答案 b

41. 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股票的市場價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。

a.960元

b.1000元

c.600元

d.1666元

答案 a

解 析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。

42. 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，該債券市場價(jià)格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為( )。

a.25

b.38

c.40

d.50

答案 c

解 析：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000÷25=40。

43. 由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。

a.認(rèn)股權(quán)證

b.認(rèn)沽權(quán)證

c.股本權(quán)證

d.備兌權(quán)證

答案 d

解 析：認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。

44. 下列不屬于國際收支中資本項(xiàng)目的是( )。

a.各國間債券投資

b.貿(mào)易收支

c.各國間股票投資

d.各國企業(yè)間存款

答案 b

45. gdp保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價(jià)格將( )。

a.上升

b.下跌

c.不變

d.大幅波動

答案 a

解 析：6dp保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟(jì)成長，人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，則證券價(jià)格將上升。

46. 當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，股價(jià)將( )。

a.快速上升

b.加速下跌

c.持續(xù)上升

d.大幅波動

答案 c

解 析：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價(jià)將持續(xù)上升。

47. 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財(cái)政政策時(shí)，證券價(jià)格將( )。

a.上升

b.下跌

c.不變

d.大幅波動

答案 a

48. 一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)格將( )。

a.上升

b.下跌

c.不變

d.大幅波動

答案 b

解 析：-般來說，利率上升時(shí)，股票價(jià)格將下降。原因有

(1)當(dāng)利率上升時(shí)，同一股票的內(nèi)在投資價(jià)值下降，從而導(dǎo)致股票價(jià)格下降

(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價(jià)格下跌

(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價(jià)下跌。

49. 下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯(cuò)誤的是( )。

a.一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大

b.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價(jià)格上升

c.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值

d.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力

答案 b

50. 截止到2023年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。

a.7

b.11

c.15

d.27

答案 b

解 析：截止到2023年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。

51. 農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于( )。

a.完全競爭

b.壟斷競爭

c.寡頭壟斷

d.完全壟斷

答案 a

52. 對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。

a.增長型行業(yè)

b.周期型行業(yè)

c.防守型行業(yè)

d.成長型行業(yè)

答案 a

53. 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。

a.幼稚期

b.成長期

c.成熟期

d.衰退期

答案 c

解 析：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。

54. 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個(gè)月增加1倍。

a.3

b.6

c.12

d.18

答案 b

解 析：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個(gè)月增加1倍。

55. 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。

a.歷史資料研究法

b.調(diào)查研究法

c.橫向比較

d.縱向比較

答案 d

56. 下列指標(biāo)使用同一張財(cái)務(wù)報(bào)表不能計(jì)算出的是( )。

a.流動比率

b.速動比率

c.存貨周轉(zhuǎn)率

d.資產(chǎn)負(fù)債率

答案 c

57. 下列指標(biāo)不能反映公司營運(yùn)能力的是( )。

a.存貨周轉(zhuǎn)率

b.已獲利息倍數(shù)

c.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

d.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案 b

58. 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取( )的方式來進(jìn)行。

a.購買資產(chǎn)

b.收購公司

c.收購股份

d.公司合并

答案 a

解 析：因?yàn)槿狈τ行ЫM織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點(diǎn)在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。

59. 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表是( )。

a.資產(chǎn)負(fù)債表

b.利潤表

c.利潤分配表

d.現(xiàn)金流量表

答案 b

解 析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會計(jì)報(bào)表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

60. 直接表明一家企業(yè)累計(jì)為其投資者創(chuàng)造了多少財(cái)富的指標(biāo)是( )。

a.市盈率

b.eva

c.nopat

d.mva

篇五 2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題(2)

導(dǎo)語為大家整理2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題(2)供大家參考，希望對考生有幫助！

解 析：財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。

2. ( )是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。

a.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

b.行業(yè)分析

c.公司分析

d.技術(shù)分析

答案 d

3. ( )是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。

a.銀行利率

b.外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

c.稅收待遇

d.市場利率

答案 c

解 析：影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素包括期限的長短、息票利率、提前贖回規(guī)定、稅收待遇、市場性和拖欠的可能性等。

4. 假定某投資者以800元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當(dāng)前收益率為( )。

a.10%

b.12.5%

c.8%

d.20%

答案 b

5. 假設(shè)某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為lo%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，該公司股票是否有投資價(jià)值?( )

a.可有可無

b.有

c.沒有

d.條件不夠

答案 b

6. 1975年，( )開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始。

a.芝加哥商品交易所

b.紐約期貨交易所

c.紐約商品交易所

d.倫敦國際金融期貨交易所

答案 a

7. 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值( )。

a.之下

b.之上

c.相等的水平

d.都不是

答案 b

8. 證券組合管理理論最早由( )系統(tǒng)地提出。

a.詹森

b.馬柯威茨

c.夏普

d.羅斯

答案 b

解 析：證券組合管理理論最早是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對個(gè)別投資對象的研究和管理。

9. aciia會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有( )個(gè)。

a.1

b.2

c.3

d.4

答案 b

解 析：aciia(國際注冊投資分析師協(xié)會)會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有兩個(gè)，分別為歐洲金融分析師學(xué)會聯(lián)合會和亞洲證券分析師聯(lián)合會。

10. 在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。

a.中國證券監(jiān)督管理委員會

b.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

c.中國人民銀行

d.商務(wù)部

答案 c

11. 下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法中i不正確的是( )。

a.學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”

b.學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象”

c.學(xué)術(shù)分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則

d.學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標(biāo)

答案 d

12. 一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，( )。

a.大致相等

b.前者低于后者

c.前者高于后者

d.不相關(guān)

答案 b

13. 某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為( )元。

a.851.14

b.897.50

c.913.85

d.907.88

答案 c

14甲以75元的價(jià)格買人某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么成交價(jià)格為( )。

a.91.58元

b.90.91元

c.在90.83元與90.91元之間

d.不能確定

答案 c

解 析

(1)設(shè)定甲以l0.05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益率，那么他的賣價(jià)就應(yīng)為：75×(1+10.05%)2=90.83(元)

(2)設(shè)定乙以10%作為買進(jìn)債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價(jià)格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價(jià)在90.83元與90.91元之間通過雙方協(xié)定達(dá)成。

15. 我國央行用( )符號代表狹義貨幣供應(yīng)量。

a.m。

b.m1

c.m2

d.準(zhǔn)貨幣

答案 b

16. 一般來講，在下列哪種經(jīng)濟(jì)背景條件下證券市場呈上升走勢最有利?( )

a.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長

b.高通脹下的gdp增長

c.宏觀調(diào)控下的gdp減速增長

d.轉(zhuǎn)折性的gdp變動

答案 a

解 析：在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長情況下，社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，趨于平衡，經(jīng)濟(jì)增長來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢頭良好，基于上述原因這時(shí)證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。

17. 利用貨幣乘數(shù)的作用，( )的作用效果十分明顯。

a.再貼現(xiàn)率

b.直接信用控制

c.法定存款準(zhǔn)備金率

d.公開市場業(yè)務(wù)

答案 c

18. ( )是指從事國民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會活動的經(jīng)營單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。

a.行業(yè)

b.產(chǎn)業(yè)

c.企業(yè)

d.工業(yè)

答案 a

解 析：行業(yè)是從事國民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會活動的經(jīng)營單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。

19. 食品業(yè)和公用事業(yè)屬于( )。

a.增長型行業(yè)

b.周期型行業(yè)

c.防守型行業(yè)

d.成長型行業(yè)

答案 c

解 析：與周期性行業(yè)相反，防守型行業(yè)是指經(jīng)營和業(yè)績波動基本不受宏觀經(jīng)濟(jì)漲落影響的行業(yè)，不會隨經(jīng)濟(jì)周期大起大落，醫(yī)藥、食品、公用事業(yè)即是典型的防守型行業(yè)。

20. ( )也被稱為“酸性測試比率”。

a.流動比率

c.保守速動比率

b.速動比率

d.存貨周轉(zhuǎn)率

答案 b

21. ( )是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會計(jì)要素的相互關(guān)系。

a.財(cái)務(wù)指標(biāo)

b.財(cái)務(wù)目標(biāo)

c.財(cái)務(wù)比率

d.財(cái)務(wù)分析

答案 c

解 析：財(cái)務(wù)比率是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會計(jì)要素的相互關(guān)系。

22. 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率( )。

a.高

b.低

c.一樣

d.都不是

答案 a

23在貸款或融資活動進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場是低效的。這是( )觀點(diǎn)。

a.市場預(yù)期理論

b.合理分析理論

c.流動性偏好理論

d.市場分割理論

答案 d

解 析：市場分割理論認(rèn)為預(yù)期理論的假設(shè)條件在現(xiàn)實(shí)中是不成立的，因此也不存在預(yù)期形成的收益曲線。事實(shí)上整個(gè)金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。

24. 市盈率的計(jì)算公式為( )。

a.每股價(jià)格乘以每股收益

b.每股收益加上每股價(jià)格

c.每股價(jià)格除以每股收益

d.每股收益除以每股價(jià)格

答案 c

25. 在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值中，下列關(guān)于可變增長模型的說法中正確的是( )。

a.與不變增長模型相比，其假設(shè)更符合現(xiàn)實(shí)情況

b.可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型

c.可變增長模型的計(jì)算較為復(fù)雜

d.可變增長模型考慮了購買力風(fēng)險(xiǎn)

答案 d

26. 金融期權(quán)與金融期貨的不同點(diǎn)不包括(+)。

a.標(biāo)的物不同，且一般而言，金融期權(quán)的標(biāo)的物多于金融期貨的標(biāo)的物

b.投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同，金融期貨交易的雙方權(quán)利與義務(wù)對稱，而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對稱性

c.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金，而金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者才需開立保證金賬戶

d.從保值角度來說，金融期權(quán)通常比金融期貨更為有效

答案 d

27. 避稅型證券組合通常投資于( )，這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

a.市政債券

b.對沖基金

c.共同基金

d.股票

答案 a

28. 關(guān)于套利組合，下列說法中，不正確的是( )。

a.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足x1+x2+…+xn=1

b.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0

c.該組合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0

d.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那么市場就不存在套利機(jī)會

答案 a

29. 的有效市場假說理論是由( )提出的。

a.沃倫·巴菲特

b.尤金·法瑪

c.凱恩斯

d.本杰明·格雷厄姆

答案 b

解 析：20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法瑪提出了的有效市場假說理論。

30. 依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來進(jìn)行投資分析的分析方法稱為( )。

a.定量分析

b.基本分析

c.定性分析

d.技術(shù)分析

答案 b

31. 研究投資者在投資過程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是( )。

a.學(xué)術(shù)分析流派

b.心理分析流派

c.技術(shù)分析流派

d.基本分析流派

答案 b

解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中個(gè)體心理分析基于“人的生存*”、“人的權(quán)力*”、“人的存在價(jià)值*”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

32. 將半年期利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實(shí)際年收益率的關(guān)系為( )。

a.一樣大

b.沒有相關(guān)關(guān)系

c.前者較小

d.前者較大

答案 c

33. ( )可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。

a.短期政府債券

b.短期金融債券

c.短期企業(yè)債券

d.長期政府債券

答案 a

34. 無風(fēng)險(xiǎn)利率是影響權(quán)證理論價(jià)值的變量之一。一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加將導(dǎo)致( )。

a.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值不變

b.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值減少

c.認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值增加

d.認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少

答案 d

解 析：一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加將導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值增加，認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少。

35. 高通脹下的gdp增長，將促使證券價(jià)格( )。

a.快速上漲

b.下跌

c.平穩(wěn)波動

d.呈慢牛態(tài)勢

答案 c

36. 只有在( )時(shí)，財(cái)政赤字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。

a.政府發(fā)行國債時(shí)

b.財(cái)政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

c.財(cái)政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

d.財(cái)政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

答案 c

解 析：只有在財(cái)政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。

37. 以下哪項(xiàng)不是產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)?( )

a.規(guī)模性

b.專業(yè)性

c.職業(yè)化

d.社會功能性

答案 b

38. 以下關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說法中，不正確的是( )。

a.防守型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)

b.防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小

c.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，周期性行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期性行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

d.在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長

答案 a

解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

39. ( )是考查公司短期償債能力的關(guān)鍵。

a.營運(yùn)能力

b.變現(xiàn)能力

c.盈利能力

d.固定資產(chǎn)的規(guī)模

答案 c

解 析：企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。

40. 關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中錯(cuò)誤的是( )。

a.銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力

b.由于某種原因，公司可以將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力

c.按我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計(jì)制度》規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會計(jì)報(bào)表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力

d.公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物擔(dān)?；?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)

答案 c

41. ( )主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

a.增長型行業(yè)

b.周期型行業(yè)

c.防守型行業(yè)

d.投資型行業(yè)

答案 a

解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

42. k線起源于200多年前的( )。

a.中國

b.美國

c.英國

d.日本

答案 d

43. 根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場價(jià)格等于其面值，則其到期收益率( )其票面利率。

a.大于

b.小于

c.等于

d.不確定

答案 c

解 析：根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場價(jià)格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。

44. 下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述，錯(cuò)誤的是( )。

a.是能使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率

b.計(jì)算的前提是npv取o

c.內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值

d.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值

答案 d

45. 某公司在未來無期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現(xiàn)實(shí)市場價(jià)為8元，內(nèi)部收益為( )。

a.12.5%

b.10%

c.7.5%

d.15%

答案 a

46. 金融期貨交易的基本特征不包括( )。

a.交易的標(biāo)的物是金融商品

b.是非化合約的交易

c.交易采取公開競價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格

d.交割期限的規(guī)格化

答案 b

47. 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格為1000元，那么，( )。

a.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元

b.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格超過20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

c.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

d.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元

答案 b

解 析：轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換證券面值÷轉(zhuǎn)換比例。轉(zhuǎn)換價(jià)值=普通股票市場價(jià)值×轉(zhuǎn)換比率。當(dāng)轉(zhuǎn)換價(jià)值大于可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對持有人有利，b項(xiàng)正確。

48. 關(guān)于有效證券組合，下列說法中錯(cuò)誤的是( )。

a.有效證券組合一定在證券組合的可行域上

b.在圖形中表示就是可行域的上邊界

c.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作“最小方差組合”

d.有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為的點(diǎn)

答案 d

解 析：人們在所有可行的投資組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差坐標(biāo)系的可行域中尋找的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是的。因此d項(xiàng)說法錯(cuò)誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除

49. 1995年，原國務(wù)院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國于( )舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。

a.1996年4月

b.1997年4月

c.1998年4月

d.1999年4月

答案 d

50. 在( )中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。

a.強(qiáng)勢有效市場

b.半強(qiáng)勢有效市場

c.弱勢有效市場

d.所有市場

答案 a

解 析：在強(qiáng)勢有效市場中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。

51. 證券投資基本分析法的缺點(diǎn)主要有( )。

a.預(yù)測的時(shí)間跨度太短

b.考慮問題的范圍相對較窄

c.對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷

d.對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

答案 d

解 析：基本分析法的缺點(diǎn)主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低。

52. 以下關(guān)于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的說法中，不正確的是( )。

a.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價(jià)格變動的可能性就越大

b.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大

c.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券的價(jià)格下降較快

d.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補(bǔ)償越低

答案 d

53. 一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的( )。

a.未來值

b.現(xiàn)值

c.市場值

d.賬面值

答案 b

解 析：資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者投入的資產(chǎn)可獲得的預(yù)期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運(yùn)用到債券上，債券的內(nèi)在價(jià)值即等于來自債券的預(yù)期貨幣收入按某個(gè)利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。

54. 金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格( )。

a.是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用

b.是期權(quán)合約規(guī)定的買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

c.是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格

d.被稱為協(xié)定價(jià)格

答案 a

55. 一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是( )。

a.瘋狂的通貨膨脹

b.惡性的通貨膨脹

c.嚴(yán)重的通貨膨脹

d.溫和的通貨膨脹

答案 d

56. 商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為( )。

a.貼現(xiàn)率

b.再貼現(xiàn)率

c.同業(yè)拆借率

d.回購利率

答案 b

解 析：商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。

57. 關(guān)于投資者和投機(jī)者的說法，下列錯(cuò)誤的是( )。

a.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)

b.投資者投資主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛

c.投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

d.投資者主要進(jìn)行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券

答案 b

58. 以下說法中，不正確的是( )。

a.行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的總和

b.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度是行業(yè)分析的主要任務(wù)之一

c.行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動是介于宏觀經(jīng)濟(jì)活動和微觀經(jīng)濟(jì)活動中的經(jīng)濟(jì)層面，是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對象之一

d.宏觀經(jīng)濟(jì)分析能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢

答案 d

解 析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對象的建議，d項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

59. 一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是( )。

a.人們的物質(zhì)文化需求

b.高管人員的素質(zhì)

c.資本的支持

d.資源的穩(wěn)定供給

答案 a

60. 影響速動比率可信度的重要因素是( )。

a.存貨的規(guī)模

b.存貨的周轉(zhuǎn)速度

c.應(yīng)收賬款的規(guī)模

d.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

篇六 新形勢下我行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)存在的問題的調(diào)研分析報(bào)告

新形勢下我行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)存在的問題的調(diào)研分析報(bào)告

我行的異地匯劃清算系統(tǒng)的正式運(yùn)行，企業(yè)銀行賬戶資金或現(xiàn)金匯款在異地間劃轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)了24小時(shí)到賬，實(shí)時(shí)劃撥2小時(shí)達(dá)賬，從而加速了企業(yè)資金周轉(zhuǎn),促進(jìn)了企業(yè)資金使用效益提高,滿足客戶個(gè)性化的需要。但在發(fā)展現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中存在一些問題。主要有以下幾個(gè)方面：

一、對現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)認(rèn)識上存在差異

現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)不僅是指提供簡單的現(xiàn)金收、付款業(yè)務(wù)，更主要的是為客戶提供包括結(jié)算、銀行賬戶管理、融資、投資、咨詢和公務(wù)用卡在內(nèi)的一系列廣義的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)。是商業(yè)銀行不動用或極少動用自身資產(chǎn)，為客戶提供各類金融服務(wù)并收取相關(guān)費(fèi)用的一種重要手段。目前我行還沒有意識到為企業(yè)設(shè)計(jì)現(xiàn)金管理解決方案可帶來融資、咨詢等現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，可為銀行帶來收入，增加銀行效益；更加沒有認(rèn)識到現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)是當(dāng)前以至將來商業(yè)銀行競爭重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的一種重要手段。因此，我行的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。

二、缺乏“大開戶行”理念，我行現(xiàn)金管理服務(wù)水平低

“大開戶行”服務(wù)理念，是指客戶在某銀行一分支機(jī)構(gòu)開戶后，從提供服務(wù)角度看，其開戶行是整個(gè)銀行，而不是該銀行其分支機(jī)構(gòu)；客戶在該銀行全國所有網(wǎng)點(diǎn)都應(yīng)獲得同樣快捷、優(yōu)質(zhì)、無差別的金融服務(wù)。目前我行在拓展新業(yè)務(wù)上普遍存在條塊分割、管理分散、協(xié)調(diào)配合不力的現(xiàn)象，已不適應(yīng)商業(yè)銀行自身發(fā)展和競爭需要。一些現(xiàn)金管理產(chǎn)品由多個(gè)部門經(jīng)營、管理，一方面造成推廣效率低、客戶信息需求反饋慢、產(chǎn)品升級換代慢，另一方面，客戶往往辦理一項(xiàng)業(yè)務(wù)或提出一些業(yè)務(wù)需求時(shí)，需要跑多個(gè)部門，手續(xù)煩瑣，加上有些產(chǎn)品，難于以有效的渠道與客戶直接見面，影響客戶對銀行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的信任度。嚴(yán)重影響銀行對優(yōu)質(zhì)客戶的現(xiàn)金管理服務(wù)水平。陳舊的管理體制和管理理念都不同程度影響了現(xiàn)有現(xiàn)金管理產(chǎn)品的利用效果，使本來處于國內(nèi)先進(jìn)水平、具有較強(qiáng)競爭力的產(chǎn)品，不能作為競爭重點(diǎn)客戶的重要手段。

三、個(gè)性化、層次高的特色現(xiàn)金管理產(chǎn)品少

在國外，一些知名銀行能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求，研發(fā)出集結(jié)算、融資、投資、咨詢、保理等在內(nèi)的`一系列高層次的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，并成為吸收優(yōu)質(zhì)客戶的競爭手段。然而由于我國大多數(shù)集團(tuán)企業(yè)的管理水平不高，我行研發(fā)的代收付、賬戶資金歸集、小范圍的網(wǎng)上銀行、資金匯劃等現(xiàn)金管理產(chǎn)品，層次低、人有我有、無特色。

四、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)有技術(shù)手段不發(fā)達(dá)

我行現(xiàn)有系統(tǒng)的技術(shù)支持不能完全滿足客戶物流與資金流同步、資金瞬間到賬的需求，銀行業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還沒有完全實(shí)現(xiàn)銀行系統(tǒng)與企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)對接的市場需求，目前國內(nèi)商業(yè)銀行沒有一家實(shí)現(xiàn)了全國通存通兌、大面積網(wǎng)上支付和客戶資料實(shí)時(shí)查詢、銀行業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)與客戶財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)或企業(yè)資源管理系統(tǒng)的無縫對接。這些技術(shù)約束從某種意義上已成為我行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)發(fā)展的“瓶頸”?，F(xiàn)金管理業(yè)務(wù)仍基本集中在現(xiàn)金收付款、資金歸集、代理收付等個(gè)性化不強(qiáng)、層次低的勞動密集型產(chǎn)品上，而很少為客戶提供高層次的服務(wù)，更少見咨詢服務(wù)類、投融資類以及衍生金融工具交易類等與金融現(xiàn)代化相適應(yīng)的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)。此外，銀行營銷隊(duì)伍整體素質(zhì)不高，也制約了我國商業(yè)銀行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。