第1篇 股權(quán)并購(gòu)協(xié)議樣書(shū)
股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的基本內(nèi)容
第一節(jié) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的基本內(nèi)容
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是投資公司通過(guò)受讓目標(biāo)公司股權(quán)的方式對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行并購(gòu)的核心法律文件。個(gè)案的具體情況不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的內(nèi)容也不盡相同，這里我們根據(jù)經(jīng)驗(yàn)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的主要內(nèi)容進(jìn)行討論。
一、前言部分
前言部分也是協(xié)議的開(kāi)宗明義部分，多載明出讓方為將其擁有的目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓方，根據(jù)《公司法》及有關(guān)行政法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致訂立本協(xié)議。
提示
前言部分的功能在于闡明投資公司訂立合同的目的和合同功能，這有利于讀者正確理解合同的條款，也有利于發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)救濟(jì)投資公司的合同利益。
二、詞語(yǔ)定義
這部分內(nèi)容的目的是固定協(xié)議中使用的某些詞語(yǔ)的含義，防止歧解亂用。從實(shí)務(wù)中看，需要確定含意的詞語(yǔ)大致有：
1.出讓方：是指在本協(xié)議中依本協(xié)議的約定出賣其擁有的目標(biāo)公司股權(quán)的xx。
2.受讓方：是指在本協(xié)議中依本協(xié)議的約定向出讓方購(gòu)買股權(quán)的xx。
3.雙方：在本協(xié)議中雙方是指出讓方和受讓方。
4.一方：在本協(xié)議中一方是單指出讓方或受讓方。
5.股權(quán)：股權(quán)指股東依其對(duì)目標(biāo)公司的出資和公司章程的規(guī)定享有的對(duì)目標(biāo)公司的各項(xiàng)權(quán)利。
6.目標(biāo)公司：目標(biāo)公司是指xx公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效后，目標(biāo)公司將變更為受讓方擁有百分之xx股權(quán)的公司。
7.中國(guó)法律、法規(guī)：是指中華人民共和國(guó)的有權(quán)機(jī)關(guān)頒布的在本協(xié)議簽訂時(shí)有效的法律、行政法規(guī)、規(guī)章及司法解釋。
8.中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：指中華人民共和國(guó)財(cái)政部或有權(quán)機(jī)關(guān)頒布的在本協(xié)議簽訂時(shí)正在執(zhí)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度和其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。
9.中國(guó)稅法：指中華人民共和國(guó)全國(guó)人民代表大會(huì)或其常務(wù)委員會(huì)或其他有權(quán)機(jī)關(guān)頒布的在本協(xié)議簽訂時(shí)正在執(zhí)行的有關(guān)稅收和稅政方面的法律、法規(guī)和單行條例。
10.披露:是指出讓方就與本協(xié)議項(xiàng)下交易內(nèi)容有關(guān)的事件、情況、信息和資料，特別是對(duì)受讓方不利的事件、情況、信息和資料向受讓方履行的全面告知義務(wù)的行為。出讓方的披露應(yīng)當(dāng)全面、真實(shí)，不得隱瞞和遺漏，出讓方的披露應(yīng)當(dāng)以書(shū)面的形式作出。
11.隱瞞：是指出讓方在披露過(guò)程中對(duì)其明知的事件、情況、信息和資料故意不履行或不完全履行或不如實(shí)履行告知的義務(wù)的行為。
12.遺漏：是指出讓方對(duì)其應(yīng)當(dāng)知曉的事件、情況、信息和資料由于其不知曉而未披露，或雖然知曉但因其疏忽或其他非故意原因未披露的情形。
13.賠償：是指簽署本協(xié)議的雙方中的一方向另一方在標(biāo)的或價(jià)款之外的給付義務(wù)。
14.公司權(quán)力機(jī)關(guān)：是指簽署本協(xié)議的雙方依各自公司章程的規(guī)定有權(quán)批準(zhǔn)本公司簽署本協(xié)議，進(jìn)行本協(xié)議項(xiàng)下交易的機(jī)構(gòu)。
15.股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日：是指確定目標(biāo)公司股東權(quán)益的時(shí)日，自該日起轉(zhuǎn)讓股權(quán)在目標(biāo)公司的利益轉(zhuǎn)歸受讓方享有，本協(xié)議項(xiàng)下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日為xxxx年x月x日。
16.目標(biāo)公司管理權(quán)交割日：是指在本協(xié)議生效后，雙方按本協(xié)議的約定對(duì)目標(biāo)公司的管理權(quán)、決策權(quán)、人事權(quán)(包括對(duì)董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)主席、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和其他高級(jí)管理人員的撤換)以及印鑒、賬目、資產(chǎn)等移交的時(shí)日(一般情況下本條款僅對(duì)絕對(duì)控股的并購(gòu)適用)。
17.目標(biāo)公司的法定賬目：是指完整保存于目標(biāo)公司的、根據(jù)中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)目標(biāo)公司資產(chǎn)、負(fù)債和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面有效記載和核算的財(cái)務(wù)賬冊(cè)和會(huì)計(jì)憑證。
18.目標(biāo)公司或然負(fù)債：是指由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之前的原因，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之后使目標(biāo)公司遭受的負(fù)債，而該等負(fù)債未列明于出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日前的法定賬目中也未經(jīng)雙方作賬外負(fù)債確認(rèn)的，以及該等負(fù)債雖在出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日前的法定賬目中列明，但負(fù)債的數(shù)額大于賬目中列明的數(shù)額的，其大于的部分。
提示
股權(quán)并購(gòu)協(xié)議經(jīng)常是跨國(guó)合同，交易雙方的語(yǔ)言不同，文化、法律背景不同，加之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議涉及的學(xué)科、部門、專業(yè)多，為防止因雙方對(duì)某些詞語(yǔ)的理解不同，更防止某一方出于自身利益故意歧解，對(duì)某些詞語(yǔ)的含意在協(xié)議中加以固定是非常必要的。至于哪些詞語(yǔ)需要解釋其含意，只能根據(jù)協(xié)議的內(nèi)容、雙方的文化、法律背景決定。
三、交易雙方、目標(biāo)公司和交易標(biāo)的
此條款的功能在于確定交易主體和交易標(biāo)的的承載者——目標(biāo)公司。
1.出讓方。實(shí)務(wù)中如果出讓方是自然人的，應(yīng)當(dāng)寫(xiě)明自然人的姓名、住所、身份證或護(hù)照的號(hào)碼等信息。如果出讓股權(quán)的自然人是多人的，可以列表作為協(xié)議的附件。同時(shí)明確在本協(xié)議中，所有在本協(xié)議項(xiàng)下出讓股權(quán)的自然人統(tǒng)一稱為出讓方。如果出讓方為法人，應(yīng)當(dāng)寫(xiě)明法人的全稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人的姓名和企業(yè)類型等信息。
2.受讓方。應(yīng)當(dāng)寫(xiě)明投資公司的全稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人的姓名和企業(yè)類型等信息。
3.目標(biāo)公司。實(shí)務(wù)中應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中載明目標(biāo)公司的如下信息：公司的名稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人姓名、注冊(cè)資本額、實(shí)收資本額。
4.目標(biāo)公司的分公司。在有些情況下目標(biāo)公司設(shè)立有分公司，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，分公司為目標(biāo)公司組成部分，因此在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中需要載明分公司的如下信息：分公司的名稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、負(fù)責(zé)人姓名、經(jīng)營(yíng)范圍、電話號(hào)碼、傳真號(hào)碼。
5.目標(biāo)公司的子公司。在許多情況下，目標(biāo)公司都有對(duì)外投資，對(duì)于這些投資除屬于債權(quán)類投資和短期股權(quán)投資外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明它們的如下信息：公司的名稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人姓名、注冊(cè)資本額、實(shí)收資本額、目標(biāo)公司的出資比例或持有的股份比例、企業(yè)類型、經(jīng)營(yíng)范圍、電話號(hào)碼、傳真號(hào)碼。
6.交易標(biāo)的。在本合同項(xiàng)下出讓方出讓、受讓方受讓的股權(quán)為占目標(biāo)公司交易基準(zhǔn)日全部注冊(cè)資本百分之xx的股權(quán)，以及依照該股權(quán)股東應(yīng)當(dāng)享有的對(duì)目標(biāo)公司的各項(xiàng)權(quán)利，包括但不限于未分配利潤(rùn)及股東各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)、表決權(quán)、人事權(quán)、知情權(quán)以及其他權(quán)益。
提示
(1)股權(quán)包括股東依據(jù)出資額和公司章程擁有的財(cái)產(chǎn)權(quán)、參與決策權(quán)、知情權(quán)、人事權(quán)和訴訟權(quán)。財(cái)產(chǎn)權(quán)又包括利潤(rùn)分配權(quán)、股權(quán)出讓權(quán)、特定情況下請(qǐng)求公司收購(gòu)股份權(quán)、股權(quán)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)、優(yōu)先增資權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、繼承權(quán)等。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下股東擁有的這些權(quán)利必須一并轉(zhuǎn)讓。
(2)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日以前目標(biāo)公司已經(jīng)通過(guò)決議派發(fā)的股息紅利應(yīng)當(dāng)?shù)怯浽趯儆诠矩?fù)債的應(yīng)付股利賬戶，該等屬于負(fù)債的應(yīng)付股利原則上不能轉(zhuǎn)讓，仍應(yīng)當(dāng)支付給出讓方。凡是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日沒(méi)有分配的利潤(rùn)一概與股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓，必須在股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記完成后向新股東分配。
(3)除非出讓股權(quán)的股東尚未完成出資，或者已經(jīng)確定有出資違約責(zé)任(遲延出資或出資不符合約定)或者出資不足責(zé)任(非貨幣出資虛高作價(jià))，否則股東不對(duì)目標(biāo)公司承擔(dān)什么既定的責(zé)任。所以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中勿需載明受讓方對(duì)目標(biāo)公司獲得權(quán)利的同時(shí)還承擔(dān)什么責(zé)任。
四、出讓方的承諾與保證
此條款的功能在于明確出讓方為進(jìn)行交易而應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，從而在因出讓方違反承諾與保證給受讓方造成損失時(shí)，受讓方獲得賠償?shù)於ɑA(chǔ)。該條款對(duì)于促進(jìn)出讓方如實(shí)披露，規(guī)范操作，對(duì)于防避投資公司的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)都具有重要的意義。在實(shí)務(wù)中該條款多以“出讓方為進(jìn)行本協(xié)議項(xiàng)下的交易向受讓方承諾與保證如下，受讓方正是基于出讓方的這些承諾與保證進(jìn)行本協(xié)議項(xiàng)下的交易的”開(kāi)款明義。該條款的內(nèi)容大致有：
1.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司依法成立的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標(biāo)公司的成立是完全依照中國(guó)法律、法規(guī)進(jìn)行的，目標(biāo)公司除取得工商管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照獲得營(yíng)業(yè)的資格外，還進(jìn)行了有效的稅務(wù)登記、企業(yè)代碼登記等，并逐年通過(guò)年檢
2.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司歷次分立、合并、改制、改組等均依法有效進(jìn)行的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標(biāo)公司自成立以來(lái)所經(jīng)歷的分立、合并、改制和重組均是依法進(jìn)行的，其行為合法有效不可逆轉(zhuǎn)，且不存在任何不確定或未盡事項(xiàng)
3.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司守法經(jīng)營(yíng)照章納稅的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標(biāo)公司自成立以來(lái)一直守法經(jīng)營(yíng)，照章納稅，不存在違法經(jīng)營(yíng)和偷稅、漏稅、逃稅情況，不存在被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照和強(qiáng)令關(guān)閉的情況
4.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司遵守財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標(biāo)公司自成立以來(lái)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家頒布的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)賬目、憑證、報(bào)表等均符合中國(guó)政府有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，且真實(shí)、全面、準(zhǔn)確，賬物相符，壞賬和報(bào)廢資產(chǎn)均已作核銷處理
5.出讓方關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)無(wú)瑕疵的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方向目標(biāo)公司的出資乃至對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)的獲得完全是依照中國(guó)法律、法規(guī)操作的，并進(jìn)行了有效的驗(yàn)資，是合法有效的，且不存在任何未盡責(zé)任和爭(zhēng)議，不存在出資違約責(zé)任和出資不足責(zé)任
6.出讓方關(guān)于出讓股權(quán)的行為有效的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方在本協(xié)議項(xiàng)下對(duì)股權(quán)的出讓已按目標(biāo)公司章程的規(guī)定經(jīng)其他股東同意，并取得目標(biāo)公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的聲明，同時(shí)也取得目標(biāo)公司股東會(huì)的批準(zhǔn)
7.出讓方關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)未設(shè)立質(zhì)押的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方在本協(xié)議項(xiàng)下出讓的股權(quán)沒(méi)有設(shè)立任何質(zhì)押和他人權(quán)利，出讓方擁有完全的所有權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)
8.出讓方關(guān)于出讓股權(quán)已經(jīng)履行內(nèi)部批準(zhǔn)程序的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓股權(quán)，已經(jīng)根據(jù)本公司章程的規(guī)定履行完企業(yè)內(nèi)部批準(zhǔn)手續(xù)，并獲得企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)的有效授權(quán)
9.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司資產(chǎn)的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：凡為目標(biāo)公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日所有的資產(chǎn)全部列于披露給受讓方的目標(biāo)公司的各項(xiàng)資產(chǎn)明細(xì)表中，凡列于披露給受讓方的各項(xiàng)資產(chǎn)明細(xì)表中的資產(chǎn)全部為目標(biāo)公司所有，且不存在產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議
10.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司負(fù)債的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：凡目標(biāo)公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的負(fù)債，均已列明于披露給受讓方的目標(biāo)公司的賬目和負(fù)債明細(xì)表之中，凡負(fù)債數(shù)額尚未確定的，出讓方均以如實(shí)披露給受讓方，雙方已經(jīng)對(duì)其將產(chǎn)生的目標(biāo)公司負(fù)債數(shù)額進(jìn)行了確認(rèn)。凡目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的，出讓方愿意按照本協(xié)議的約定向受讓方履行賠償義務(wù)
11.出讓方關(guān)于不損害受讓方利益的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自xxxx年x月x日起至本協(xié)議約定的目標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)減少注冊(cè)資本、不會(huì)低價(jià)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、不會(huì)贈(zèng)與資產(chǎn)、不會(huì)無(wú)償放棄自己的權(quán)益、不會(huì)無(wú)償擴(kuò)大自己的義務(wù)、不會(huì)分派股息和紅利、不會(huì)作出有損受讓方利益的安排和行為
12.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司不出讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自xxxx年x月x日起至本協(xié)議約定的目標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)出讓自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，不會(huì)出讓自己的用電指標(biāo)、用水指標(biāo)、排污指標(biāo)和各種政府許可，不會(huì)出售自己的業(yè)務(wù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售協(xié)議、已經(jīng)發(fā)放的促銷品、宣傳廣告等。并且根據(jù)需要采取各種措施包括支付競(jìng)業(yè)限制補(bǔ)償金等保護(hù)其擁有的各種商業(yè)秘密和經(jīng)濟(jì)信息
13.出讓方關(guān)于目標(biāo)公司不會(huì)惡意訂立合同的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自xxxx年x月x日起至本協(xié)議約定的目標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)惡意簽署有損受讓方或目標(biāo)公司利益的任何合同、協(xié)議、契約，確需簽署的標(biāo)的額在xx萬(wàn)元以上的合同，出讓方將促使目標(biāo)公司事先通知受讓方
14.出讓方關(guān)于凍結(jié)員工職務(wù)和薪資的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自xxxx年x月x日起至本協(xié)議約定的目標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)提升員工的職務(wù)，也不會(huì)對(duì)外招聘管理干部，不會(huì)變更已有的勞動(dòng)合同增加員工的薪資，不會(huì)簽署新的勞動(dòng)合同增加員工數(shù)量
15.兜底條款。其內(nèi)容大致為：除上述承諾與保證外，出讓方還承諾和保證除在本協(xié)議或有關(guān)文件中披露給受讓方的對(duì)受讓方可能不利的事件、情況、信息和資料外，交易股權(quán)及目標(biāo)公司不存在任何對(duì)受讓方不利或可能不利的事件、情況、信息和資料。出讓方在本合同項(xiàng)下的承諾與保證是不可撤銷的。
提示
出讓方是賣方，必須保證自己交付的標(biāo)的是無(wú)瑕疵的，因此在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，受讓方會(huì)要求出讓方作出大量的承諾與保證。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，出讓方的承諾與保證條款越多越好，對(duì)受讓方越有利。因此，投資公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中應(yīng)當(dāng)根據(jù)客觀情況的需要，最大限度地保護(hù)自己的利益，盡可能多地增加出讓方承諾與保證條款。
五、受讓方的承諾與保證
受讓方的承諾與保證是對(duì)應(yīng)出讓方的承諾與保證的一個(gè)條款，表明受讓方已經(jīng)由其權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)訂立本協(xié)議受讓股權(quán)。實(shí)務(wù)中多以“受讓方向出讓方承諾與保證如下”開(kāi)款明義，其內(nèi)容大致有：
1.受讓方關(guān)于有權(quán)受讓股權(quán)的承諾與保證。根據(jù)中國(guó)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，受讓方有資格購(gòu)買出讓方在本協(xié)議中出讓的股權(quán)
2.受讓方關(guān)于依約支付轉(zhuǎn)股價(jià)款的承諾與保證。受讓方具有購(gòu)買出讓方在本協(xié)議中轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的能力，保證按本協(xié)議約定按期如數(shù)支付轉(zhuǎn)股價(jià)款
3.受讓方關(guān)于簽署本協(xié)議受讓股權(quán)行為有效的承諾與保證。受讓方簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項(xiàng)下購(gòu)買出讓方的股權(quán)，已經(jīng)得到本公司權(quán)力機(jī)構(gòu)的授權(quán)和批準(zhǔn)。
提示
在一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，受讓方的承諾與保證條款較少。這主要是由交易雙方的地位所決定的，受讓方是買方，支付的是貨幣，貨幣為王。受讓方即使只承諾按時(shí)支付價(jià)款一條就已經(jīng)足夠了。
六、出讓方應(yīng)盡的披露責(zé)任
出讓方應(yīng)盡的披露責(zé)任條款的功能主要是將并購(gòu)意向協(xié)議中關(guān)于出讓披露事項(xiàng)的內(nèi)容引入合同，從而使出讓方的披露責(zé)任轉(zhuǎn)化為合同義務(wù)，進(jìn)而為投資公司因出讓方不盡責(zé)披露而生的損失的索賠奠定基礎(chǔ)。實(shí)務(wù)中該條款多以“出讓方保證已經(jīng)按照如下約定向受讓方履行了披露義務(wù)”，或者“出讓方保證其對(duì)披露義務(wù)的履行完全符合如下約定”，“受讓方正是基于對(duì)出讓方的披露的信任才受讓股權(quán)并同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的”開(kāi)款明義，其內(nèi)容大致有：
1.原則規(guī)定：
(1)披露是出讓方單方對(duì)受讓方應(yīng)盡的義務(wù)，特別是可能導(dǎo)致受讓方或目標(biāo)公司不利的事件、情況、信息和資料，出讓方更應(yīng)該全面如實(shí)披露
(2)出讓方不得隱瞞和遺漏應(yīng)當(dāng)披露的事件、情況、信息和資料，隱瞞或者遺漏的視為出讓方未披露
(3)披露事件、情況、信息和資料發(fā)生的期間為目標(biāo)公司成立至本協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日，但以該事件、情況、信息和資料的影響尚未消除或其結(jié)果尚未發(fā)生和尚未處理的為限
(4)自股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日至目標(biāo)公司交付日這一期間目標(biāo)公司發(fā)生的重大事項(xiàng)，特別是對(duì)受讓方和目標(biāo)公司不利的事項(xiàng)，出讓方有義務(wù)將事件及有關(guān)情況在開(kāi)始交付前書(shū)面通知受讓方
(5)受讓方正是基于對(duì)出讓方的披露的信任，才訂立本協(xié)議受讓出讓方出讓的股權(quán)的，才同意本協(xié)議約定的轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價(jià)格的
(6)出讓方在此明確如果出讓方違反本協(xié)議本章關(guān)于披露原則的約定和關(guān)于披露內(nèi)容的陳述，或者基于本協(xié)議或本協(xié)議以前交易雙方有關(guān)出讓方披露的約定或出讓方關(guān)于披露的承諾，以及根據(jù)公允原則出讓方應(yīng)當(dāng)履行的披露義務(wù)，出讓方愿意根據(jù)本協(xié)議對(duì)受讓方進(jìn)行賠償。
2.披露的內(nèi)容：
出讓方在此明確其已經(jīng)完成披露的事件、情況、信息和資料包括但不限于以下各項(xiàng)，并且有關(guān)披露的內(nèi)容不存在隱瞞、遺漏和誤導(dǎo)，保證真實(shí)、可靠：
(1)合同：目標(biāo)公司已生效但未履行完畢或未尚履行的各種合同、協(xié)議和契約或性質(zhì)相同的文件已經(jīng)全部披露給受讓方
(2)債務(wù)：不管是否列于目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)賬目上，不管是以貨幣還是以勞務(wù)或物品或其他為給付內(nèi)容，包括拖欠的稅款和應(yīng)付股東的款項(xiàng)，包括目標(biāo)公司依其銷售協(xié)議或有關(guān)銷售政策應(yīng)當(dāng)支付給經(jīng)銷商、消費(fèi)者的折扣、折讓和獎(jiǎng)勵(lì)等目標(biāo)公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的各種債務(wù)，已經(jīng)全部列表提交給受讓方。對(duì)原因已經(jīng)生成但結(jié)果尚未確定的債務(wù)，出讓方已經(jīng)全部披露給受讓方，不會(huì)使目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債
(3)責(zé)任：不管是目標(biāo)公司或其員工故意或過(guò)失所為，凡是應(yīng)由目標(biāo)公司承擔(dān)民事責(zé)任的，不管履行責(zé)任的內(nèi)容、方法、期限和數(shù)量是否已經(jīng)確定，只要引起責(zé)任的行為或事件已經(jīng)發(fā)生，而責(zé)任并未有效解除的，已經(jīng)全部向受讓方披露
(4)處罰：不管是目標(biāo)公司或其員工故意或過(guò)失所為，只要可能引起行政處罰的行為或事件已經(jīng)發(fā)生，不管處罰權(quán)利人是否立案或是否下達(dá)處罰決定書(shū)，已經(jīng)全部披露給受讓方
(5)訴訟：不管目標(biāo)公司為原告、被告或共同被告、第三人，只要有關(guān)訴案已經(jīng)立案而未能合法有效地結(jié)案的，已經(jīng)全部向受讓方披露
(6)他人權(quán)利：不管目標(biāo)公司主動(dòng)所為或被動(dòng)承受，只要已經(jīng)發(fā)生目標(biāo)公司的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、留質(zhì)，以及權(quán)利質(zhì)押、為第三人提供保證，或資產(chǎn)和賬戶被查封、扣押和凍結(jié)以及負(fù)有協(xié)助執(zhí)行義務(wù)，而未有效解除的，已經(jīng)全部向受讓方披露
(7)改制取得：目標(biāo)公司通過(guò)改制、分立、合并取得的資產(chǎn)以及該等資產(chǎn)是否設(shè)置有抵押或限制轉(zhuǎn)讓等的情況，已經(jīng)全部向受讓方如實(shí)披露
(8)股東未盡義務(wù)和特別權(quán)利：凡目標(biāo)公司的股東依公司章程、協(xié)議規(guī)定應(yīng)盡而未盡的義務(wù)和將繼續(xù)享有的特別權(quán)利，包括獨(dú)家供貨權(quán)、獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)、共同使用權(quán)等等，已經(jīng)全部向受讓方披露
(9)他人財(cái)產(chǎn)：凡建在目標(biāo)公司享有土地使用權(quán)的土地上的不動(dòng)產(chǎn)或機(jī)器設(shè)備，其產(chǎn)權(quán)為他人所有或有他人權(quán)益的已經(jīng)向受讓方披露，凡目標(biāo)公司為生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)所需長(zhǎng)期使用他人的財(cái)產(chǎn)也已經(jīng)向受讓方披露
(10)特別義務(wù)：目標(biāo)公司對(duì)其它企業(yè)、單位或個(gè)人提供諸如供電、供水、供汽、通過(guò)、出租、出借資產(chǎn)等義務(wù)的，不管是否有協(xié)議，只要具有持續(xù)性就已經(jīng)向受讓方披露
(11)特別權(quán)利：凡是政府提供給目標(biāo)公司的特別權(quán)利，或者目標(biāo)公司對(duì)其它單位享有的特別權(quán)利，只要該權(quán)利是持續(xù)著的，就已經(jīng)向受讓方披露
(12)員工和勞動(dòng)合同：?jiǎn)T工總數(shù)及有關(guān)待遇、勞動(dòng)合同、工資、員工各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)繳納的情況以及目標(biāo)公司離休、退休、預(yù)退、工傷、停薪留職等特別員工的名單和公司的負(fù)擔(dān)情況已經(jīng)全部披露給受讓方
(13)目標(biāo)公司的資產(chǎn)、負(fù)債和財(cái)務(wù)報(bào)表：截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的目標(biāo)公司的固定資產(chǎn)明細(xì)表、在建工程明細(xì)表、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表、土地使用權(quán)明細(xì)表、存貨明細(xì)考、債權(quán)明細(xì)表、負(fù)債明細(xì)表、資產(chǎn)負(fù)債表及近三年的審計(jì)報(bào)告，已經(jīng)披露給出讓方
(14)除上述外，根據(jù)披露原則出讓方應(yīng)當(dāng)披露的其它事件、情況、信息和資料，已經(jīng)披露給出讓方。
提示
從公司并購(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，單單依靠出讓方的保證是不足的。換句話說(shuō)，不能只聽(tīng)出讓方怎么說(shuō)，還要實(shí)地看看，看看財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀，看看財(cái)務(wù)賬目是否例規(guī)并且準(zhǔn)確，看看合同是怎么寫(xiě)的，核實(shí)一下，計(jì)算一下，這就要求出讓方進(jìn)行盡責(zé)披露。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定的出讓方應(yīng)盡的披露責(zé)任越多越好、越細(xì)越好。這是因?yàn)槌鲎尫疥P(guān)于目標(biāo)公司的披露和承諾保證一樣，都是受讓方要求出讓方進(jìn)行賠償?shù)倪壿嬊疤帷Ｒ?guī)定得越多越細(xì)，受讓方一旦遭受損失，向出讓方索賠的理由就越充分。
七、出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的賠償責(zé)任
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，投資公司的最大風(fēng)險(xiǎn)就是因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債所致的損失。從實(shí)務(wù)中看，引起目標(biāo)公司或然負(fù)債的情況多種多樣，有因?yàn)槌鲎尫接幸怆[瞞目標(biāo)公司負(fù)債或責(zé)任的有因?yàn)槟繕?biāo)公司管理不善，因不知情而未披露的有因懷有僥幸心理認(rèn)為不能被追究而未披露的等等。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中載明出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債所致受讓方損失的賠償責(zé)任，對(duì)投資公司防避并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)具有重要的實(shí)用價(jià)值。需要提請(qǐng)注意的是，這里說(shuō)的出讓方的賠償責(zé)任不同于違約責(zé)任，是特指因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債致受讓方損失的賠償責(zé)任，是一種只有出讓方才負(fù)有的單方責(zé)任，而且該責(zé)任受股東有限責(zé)任的規(guī)限一般以股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為限，而違約責(zé)任是由于不履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議所致的責(zé)任，是雙方均負(fù)有的責(zé)任，且不受股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的限制。從實(shí)務(wù)中看，該條款的內(nèi)容大致如下：
1.目標(biāo)公司或然負(fù)債。是指由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之前的原因(事件、情況、行為、協(xié)議、合同等)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之后使目標(biāo)公司遭受的負(fù)債，而該等負(fù)債未列明于出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的法定賬目或負(fù)債明細(xì)表之中，也未經(jīng)雙方作賬外負(fù)債確認(rèn)的或該等負(fù)債雖在出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的法定賬目或負(fù)債明細(xì)表中列明，但負(fù)債的數(shù)額大于賬目或負(fù)債明細(xì)表中列明的數(shù)額的，其大于的部分。
2.目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債，出讓方按如下約定向受讓方履行賠償義務(wù)：
(1)本章所約定的出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債對(duì)受讓方的賠償責(zé)任獨(dú)立于本協(xié)議第xx章約定的出讓方的違約責(zé)任，是出讓方在違約責(zé)任以外的一項(xiàng)賠償責(zé)任
(2)出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債對(duì)受讓方的賠償責(zé)任的數(shù)額，按目標(biāo)公司遭受的或然負(fù)債額乘以本協(xié)議項(xiàng)下出讓方轉(zhuǎn)讓的股權(quán)占目標(biāo)公司注冊(cè)資本的比例計(jì)得
(3)按上款約定出讓方因目標(biāo)公司或然負(fù)債的賠償責(zé)任累計(jì)不足人民幣xx萬(wàn)元時(shí)，免除賠償責(zé)任累計(jì)達(dá)到人民幣xx萬(wàn)元時(shí)，由出讓方按上款規(guī)定的賠償額全額賠償(從實(shí)務(wù)中看，受讓方多會(huì)根據(jù)標(biāo)的額的大小確定一個(gè)賠償責(zé)任豁免額，這不僅體現(xiàn)雙方的合作誠(chéng)意，受讓方對(duì)出讓方微小過(guò)失的諒解，還在于對(duì)訴訟成本的考慮，過(guò)小的索賠額不抵訴訟成本的支出)
(4)在目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的情況出現(xiàn)時(shí)，受讓方應(yīng)當(dāng)促使目標(biāo)公司書(shū)面通知出讓方，如果出讓方要求以目標(biāo)公司的名義行使抗辯權(quán)，受讓方將促使目標(biāo)公司給予必要的協(xié)助，無(wú)論出讓方是否行使抗辯權(quán)或抗辯的結(jié)果如何，只要目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債，出讓方均應(yīng)按本協(xié)議約定履行賠償責(zé)任
(5)受讓方保證目標(biāo)公司不會(huì)主動(dòng)履行或然負(fù)債，但遭受抵消權(quán)、法律強(qiáng)制執(zhí)行或出于出讓方利益的除外(在實(shí)務(wù)中出讓方多要求受讓方促使目標(biāo)公司承擔(dān)不和解義務(wù)，以防止目標(biāo)公司在前邊結(jié)賬，出讓方跟在后邊埋單)
(6)出讓方應(yīng)當(dāng)在目標(biāo)公司支付或然負(fù)債后xx日內(nèi)向受讓方履行賠償責(zé)任(注意雖然或然負(fù)債是目標(biāo)公司支付的，但出讓方的賠償義務(wù)卻應(yīng)當(dāng)向受讓方履行，而不應(yīng)當(dāng)向目標(biāo)公司履行)
(7)出讓方對(duì)目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的保證賠償期限為從股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日起xx個(gè)月但因目標(biāo)公司對(duì)外提供擔(dān)保和偷、逃、漏稅款或不受訴訟時(shí)效限制的其他或然負(fù)債的保證賠償期限為10年，超過(guò)該等期限目標(biāo)公司再遭受或然負(fù)債的出讓方不再向受讓方承擔(dān)賠償責(zé)任
(8)出讓方對(duì)受讓方因自標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的賠償額不得超過(guò)受讓方在本協(xié)議項(xiàng)下購(gòu)買股權(quán)的價(jià)格
(9)構(gòu)成出讓方的xx位股權(quán)出讓人，對(duì)本協(xié)議項(xiàng)下出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債對(duì)受讓方的賠償義務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任
(10)在依據(jù)本協(xié)議約定受讓方完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付前目標(biāo)公司發(fā)生或然負(fù)債的，受讓方有權(quán)根據(jù)本協(xié)議約定的出讓方的賠償比例計(jì)得出讓方的賠償額，并從應(yīng)當(dāng)支付給出讓方的轉(zhuǎn)股價(jià)款中扣收，但在扣收前應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知出讓方。
提示
(1)關(guān)于出讓對(duì)受讓方因目標(biāo)公司或然負(fù)債賠償責(zé)任的期限問(wèn)題，在實(shí)務(wù)中多參照一般訴訟時(shí)效的期間進(jìn)行處理。所以對(duì)一般或然負(fù)債的保證賠償期限可以為24個(gè)月或26個(gè)月，這是因?yàn)檫@些負(fù)債的債權(quán)人向目標(biāo)公司的追索受到一般訴訟時(shí)效的限制，而一般訴訟時(shí)效的期間為從權(quán)利人知道或者應(yīng)當(dāng)知道權(quán)利受到損害時(shí)起二年之內(nèi)。訴訟時(shí)效一過(guò)只要目標(biāo)公司堅(jiān)持不和解的原則，受讓方就不會(huì)因目標(biāo)公司支付了或然負(fù)債而遭受損失，所以約定24個(gè)月以上的保證賠償期限對(duì)受讓方是有保障的。但是也有例外，這就是因目標(biāo)公司對(duì)外提供擔(dān)保受擔(dān)保人追及而產(chǎn)生的或然負(fù)債，以及因目標(biāo)公司偷、逃稅款和其他不受訴訟時(shí)效限制的或然負(fù)債。這些或然負(fù)債的訴訟時(shí)效或者受主債務(wù)期限的制約，主債不到期擔(dān)保人不可以向被擔(dān)保人追及或者不受時(shí)效的限制，所以目標(biāo)公司無(wú)法用一般訴訟進(jìn)行抗辯，需要約定較長(zhǎng)的保證賠償期限。對(duì)這類目標(biāo)公司或然負(fù)債引起的賠償責(zé)任，多約定為十年以上。從實(shí)務(wù)中看，對(duì)于保證賠償期限，受讓方總是希望越長(zhǎng)越好，出讓方總是希望越短越好，沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)制，唯以談判結(jié)果而定。
(2)關(guān)于賠償數(shù)額的計(jì)算(比例)要根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例計(jì)算，這是因?yàn)槟繕?biāo)公司遭受的或然負(fù)債會(huì)使全體股東的權(quán)益按照其所持有的股權(quán)比例減少，未出讓股權(quán)的股東自負(fù)其相應(yīng)的部分，出讓股權(quán)的股東也應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)與其股份相應(yīng)的部分，只是由于其將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了受讓方，使本來(lái)應(yīng)當(dāng)由其承擔(dān)的損失轉(zhuǎn)嫁到了受讓方，故應(yīng)當(dāng)由其對(duì)受讓方進(jìn)行賠償，但是賠償?shù)臄?shù)額應(yīng)當(dāng)是依其出讓股份應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的部分， 所以在計(jì)算賠償額時(shí)應(yīng)當(dāng)用目標(biāo)公司遭受的或然負(fù)債額乘以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)比例。
(3)如果出讓方由數(shù)名自然人組成，特別是股權(quán)比較分散的情況下，即使出讓方發(fā)生賠償責(zé)任，受讓方也很難實(shí)現(xiàn)自己的權(quán)利。對(duì)此最好在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中或者單獨(dú)訂立協(xié)議約定各出讓方之間互負(fù)無(wú)限連帶賠償責(zé)任如果再要求提供一個(gè)有能力的法人單位，對(duì)出讓方的賠償責(zé)任承擔(dān)無(wú)限連帶保證責(zé)任就更好了。從實(shí)務(wù)中看， 對(duì)自然人的債權(quán)比較難于實(shí)現(xiàn)，如果有一個(gè)法人單位提供擔(dān)保，這樣實(shí)現(xiàn)起來(lái)就容易得多了。
(4)為了順利獲得賠償，目標(biāo)公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中除要求出讓方對(duì)其賠償責(zé)任提供擔(dān)保外，還可以約定遲延支付少部分轉(zhuǎn)股價(jià)款和抵消權(quán)。這就是將少部分轉(zhuǎn)股價(jià)款留待一般或然負(fù)債賠償保證期限結(jié)束后再支付，而在支付前出讓方發(fā)生目標(biāo)公司或然負(fù)債賠償責(zé)任的，受讓方有權(quán)主張抵消，從應(yīng)付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中扣收賠償款。
(5)關(guān)于保證獲得賠償?shù)膯?wèn)題，實(shí)務(wù)中還有一種作法就是安排出讓方將擬出讓的全部股權(quán)分兩次轉(zhuǎn)讓，先行出讓大部分，使投資公司獲得對(duì)目標(biāo)公司的管理權(quán)，一兩年之后再出讓剩余的小部分。在受讓大部分股權(quán)時(shí)約定出讓方用剩余股權(quán)為其或然負(fù)債賠償責(zé)任擔(dān)保，就是用出讓方對(duì)目標(biāo)公司的股權(quán)對(duì)其因目標(biāo)公司或然負(fù)債對(duì)受讓方的賠償責(zé)任提供質(zhì)押擔(dān)保。
八、股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日
股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日也稱為股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日，走評(píng)估程序的股權(quán)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日與評(píng)估基準(zhǔn)日為同一日。確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的意義在于它是股權(quán)交易雙方在目標(biāo)公司利益和責(zé)任的分水嶺，基準(zhǔn)日以前的轉(zhuǎn)讓股權(quán)在目標(biāo)公司的利益和責(zé)任歸出讓方，基準(zhǔn)日以后的轉(zhuǎn)讓股權(quán)對(duì)目標(biāo)公司的利益和責(zé)任歸受讓方。在實(shí)務(wù)中該條款要明確載明股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)日為xxxx年x月x日。
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的功能還在于：一是自股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日起目標(biāo)公司將不得進(jìn)行利潤(rùn)分配、不得轉(zhuǎn)讓或處分無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、土地使權(quán)、銷售網(wǎng)絡(luò)等特有資源二是雙方可能約定自該日起目標(biāo)公司進(jìn)入雙方的共同監(jiān)管期，在監(jiān)管期間受讓方可能向目標(biāo)公司派入觀察員，為目標(biāo)公司的重大行為背書(shū)。也可能約定自該日起目標(biāo)公司訂立什么樣的合同應(yīng)當(dāng)經(jīng)受讓方同意。
九、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格
股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的核心條款，在實(shí)務(wù)中，這個(gè)條款談判的時(shí)間雖然最長(zhǎng)，但寫(xiě)起來(lái)卻非常簡(jiǎn)單，往往就一條。不過(guò)在有些案例中，由于各種原因使披露和調(diào)查進(jìn)行的不夠充分，投資公司對(duì)目標(biāo)公司資產(chǎn)和負(fù)債的情況尚不夠了解，特別是對(duì)其流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的情況不能掌握，使得股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格條款增加了許多關(guān)于調(diào)整價(jià)格的內(nèi)容。下邊我們就以增加調(diào)整內(nèi)容的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格條款為例，看看這個(gè)條款應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容。
1.關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)約價(jià)格。在本協(xié)議項(xiàng)下，出讓方根據(jù)本協(xié)議約定向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的預(yù)約價(jià)格為人民幣xxx元。
這個(gè)價(jià)格為目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表所列轉(zhuǎn)讓股權(quán)享有的各項(xiàng)所有者權(quán)益的對(duì)價(jià)。
提示
預(yù)約價(jià)格是根據(jù)出讓方提供的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日目標(biāo)公司資產(chǎn)負(fù)債表上載明的股東權(quán)益確定的，如果經(jīng)過(guò)核實(shí)出讓方提供的資產(chǎn)負(fù)債表真實(shí)，預(yù)約價(jià)格就不會(huì)調(diào)整，如果經(jīng)過(guò)核實(shí)資產(chǎn)負(fù)債表上載明的股東權(quán)益發(fā)生了變化，那么預(yù)約轉(zhuǎn)股價(jià)格就需要調(diào)整。由此可見(jiàn)，采用預(yù)約價(jià)格的價(jià)格體例對(duì)受讓方防避并購(gòu)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大有好處，特別是對(duì)出讓方對(duì)目標(biāo)公司的披露不夠充分的情況下，更是非常有必要。
2.關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的調(diào)整。本協(xié)議簽署后，受讓方將派專業(yè)人員對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)賬目和資產(chǎn)進(jìn)行稽核和查驗(yàn)，并根據(jù)稽核和查驗(yàn)的結(jié)果對(duì)上述1所規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)賬目和資產(chǎn)的稽核和查驗(yàn)以及對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的調(diào)整，遵循以下原則：
(1)對(duì)目標(biāo)公司違背本協(xié)議x款出讓方承諾的有關(guān)項(xiàng)目致目標(biāo)公司財(cái)產(chǎn)減少或所有者權(quán)益減少的，按照減少的數(shù)額調(diào)減目標(biāo)公司的所有者權(quán)益
(2)對(duì)固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)根據(jù)目標(biāo)公司該等資產(chǎn)的明細(xì)表進(jìn)行查驗(yàn)，對(duì)實(shí)際數(shù)量不足明細(xì)表載明數(shù)量的，參照已有部分的單價(jià)調(diào)減目標(biāo)公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益
(3)對(duì)目標(biāo)公司取權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表上列明的貨幣資金，稽核其實(shí)際形態(tài)，對(duì)欠據(jù)、借條等非貨幣形態(tài)的，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行處理，調(diào)整目標(biāo)公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益
(4)對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表上列明的應(yīng)付賬款，根據(jù)協(xié)議和業(yè)務(wù)情況確定其有效性，對(duì)壞賬部分作損失處理，調(diào)減目標(biāo)公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益
(5)對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表上列明的除上述(3)、(4)以外的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)，根據(jù)中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行稽核，調(diào)整目標(biāo)公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益
(6)根據(jù)目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表上列明的存貨總值和出讓方披露的存貨明細(xì)表，對(duì)存貨的價(jià)格、數(shù)量、可用性進(jìn)行稽核，對(duì)不能使用的、過(guò)保質(zhì)期的、主機(jī)報(bào)廢的備品備件、不再上市的包裝物作報(bào)廢處理，調(diào)減目標(biāo)公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益
(7)對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表上列明的各項(xiàng)負(fù)債，根據(jù)中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、有關(guān)協(xié)議和國(guó)家政策對(duì)各種借款和欠款的數(shù)額、利息、滯納金、罰金是否確認(rèn)記賬進(jìn)行稽核對(duì)各種稅款是否繳納或確認(rèn)記賬及發(fā)生的滯納金、罰金進(jìn)行稽核對(duì)應(yīng)付經(jīng)銷商的返利、獎(jiǎng)金、折扣是否支付或預(yù)提進(jìn)行稽核對(duì)員工的年終獎(jiǎng)金、其他獎(jiǎng)金、福利費(fèi)是否預(yù)提進(jìn)行稽核對(duì)職工的各項(xiàng)保險(xiǎn)是否按期繳納進(jìn)行稽核對(duì)其他負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行稽核。并根據(jù)稽核的結(jié)果調(diào)整目標(biāo)公司的負(fù)債總額和股東權(quán)益
(8)對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)賬上的各種預(yù)提費(fèi)用和待攤費(fèi)用按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行處理，調(diào)整目標(biāo)公司的所有者權(quán)益
根據(jù)上述(1)至(8)項(xiàng)對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日所有者權(quán)益調(diào)整的結(jié)果，凡是調(diào)整后的目標(biāo)公司所有者權(quán)益少于出讓方披露的該日目標(biāo)公司所有者權(quán)益的，按照如下比例調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格：
調(diào)整后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格=預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格-轉(zhuǎn)股基準(zhǔn)日目標(biāo)公司所有者權(quán)益減少額×(預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格÷轉(zhuǎn)股基準(zhǔn)日目標(biāo)公司所有者權(quán)益額)。
調(diào)整后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為交易雙方最終確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。
3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定。交易雙方以簽署書(shū)面協(xié)議的方式最終確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。
4.稽核和查驗(yàn)的時(shí)間安排。自本協(xié)議簽署后，受讓方開(kāi)始稽核和査驗(yàn)工作，稽核和查驗(yàn)應(yīng)當(dāng)在兩周內(nèi)完成。
提示
(1)關(guān)于查驗(yàn)稽核人的問(wèn)題，實(shí)務(wù)中有雙方共同派出專業(yè)人士組成查驗(yàn)稽核組進(jìn)行查驗(yàn)稽核的，也有雙方共同委托中立的中介事務(wù)所進(jìn)行查驗(yàn)稽核的。不管由誰(shuí)來(lái)進(jìn)行查驗(yàn)稽核，都應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者單獨(dú)協(xié)議中加以約定，只有這樣查驗(yàn)稽核的結(jié)果對(duì)雙方才有約束力。
(2)關(guān)于查驗(yàn)稽核安排的時(shí)點(diǎn)問(wèn)題。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，把查驗(yàn)稽核安排在對(duì)目標(biāo)公司交割前的，對(duì)受讓方不利，因?yàn)檫@樣出讓方會(huì)在協(xié)商中表現(xiàn)強(qiáng)硬，而受讓方會(huì)因急于接收目標(biāo)公司而作讓步。把查驗(yàn)稽核安排在對(duì)目標(biāo)公司交割完成之后對(duì)受讓方比較有利，一是目標(biāo)公司已經(jīng)由受讓方管理，查驗(yàn)稽核更容易順利地進(jìn)行，且容易發(fā)現(xiàn)隱藏的問(wèn)題二是目標(biāo)公司已經(jīng)移交由受讓方管理，受讓方不急于確定價(jià)款，會(huì)在協(xié)商中更主動(dòng)。
(3)在實(shí)務(wù)中除采用確定價(jià)格和上述預(yù)約價(jià)格的以外，還有采取三項(xiàng)資產(chǎn)(固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán))固定總值(含溢價(jià))，長(zhǎng)期負(fù)債確定，查驗(yàn)稽核流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債最終確定轉(zhuǎn)股價(jià)格的。這種方法的要領(lǐng)和做法與上述預(yù)約價(jià)格的方法差不多，就是雙方協(xié)商確定三項(xiàng)資產(chǎn)的總值(其中含溢價(jià))和長(zhǎng)期負(fù)債額不作調(diào)整，然后根據(jù)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債的查驗(yàn)稽核確定目標(biāo)公司的股東權(quán)益，根據(jù)確定的目標(biāo)公司的股東權(quán)益和轉(zhuǎn)讓股權(quán)的比例計(jì)算得出確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。這種確定價(jià)格的方法與預(yù)約價(jià)格的方法一樣，都是對(duì)付披露不足的好方法。
十、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付
本條款的功能在于確定受讓方的付款方式和付款期限，對(duì)于股權(quán)交易雙方防避并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)均具有重要的意義。從實(shí)務(wù)中看，付款方式大致有兩種：一種稱為對(duì)等付款一種稱為監(jiān)管賬戶付款。對(duì)等付款是指雙方權(quán)利對(duì)權(quán)利、義務(wù)對(duì)義務(wù)，其條款的內(nèi)容大致如下：
1.第一批付款。在本協(xié)議簽署并向工商登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)目標(biāo)公司變更登記的各項(xiàng)文件、手續(xù)齊全，且已經(jīng)完成向工商登記機(jī)關(guān)申報(bào)后的xx日之內(nèi)，受讓方按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的百分之xx向出讓方支付第一批股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。
提示
如果是外資并購(gòu)一般安排在并購(gòu)協(xié)議經(jīng)中國(guó)政府批準(zhǔn)生效之后，目標(biāo)公司管理權(quán)交割之前。如果是采用預(yù)約價(jià)格或者三項(xiàng)資產(chǎn)總值減長(zhǎng)期負(fù)債總額的，按照預(yù)約價(jià)格支付第一批付款。
2.第二批付款。在工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)目標(biāo)公司的變更申請(qǐng)，目標(biāo)公司取得新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照后的xx日之內(nèi)，受讓方按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的百分之xx向出讓方支付第二批股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。
提示
如果采取預(yù)約價(jià)格的定價(jià)方法，第二批付款應(yīng)當(dāng)約定在工商變更完成且雙方簽署轉(zhuǎn)讓股權(quán)計(jì)價(jià)協(xié)議后xx日之內(nèi)，受讓方向出讓方支付至股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的百分之xx。在實(shí)務(wù)中這種約定既能彌補(bǔ)預(yù)約價(jià)格的不足，又能使并購(gòu)方在查驗(yàn)稽核確定股權(quán)價(jià)格的過(guò)程中處于主動(dòng)的地位。另外注意這里說(shuō)的是付至股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的百分之xx，實(shí)際是雙方新近確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格乘以百分之xx，再減去第一批付款已經(jīng)支付的部分。
3.第三批付款。在工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)目標(biāo)公司的變更申請(qǐng)，目標(biāo)公司取得新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定后的xx月之內(nèi)，受讓方完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付。
提示：從實(shí)務(wù)中看，為防避并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和順利取得或然負(fù)債的賠償，投資公司一定要力爭(zhēng)滯留一部分價(jià)款在自己的手中。
4.出讓方的收款地址。受讓方的開(kāi)戶銀行為xx，收款賬戶為xxxx。
5.外幣折箅。如果受讓方以美元向出讓方支付轉(zhuǎn)股價(jià)款，按匯出前一營(yíng)業(yè)日中國(guó)人民銀行公布的美元對(duì)人民幣的買入價(jià)和賣出價(jià)的中間價(jià)折算。
6.受讓方的扣收權(quán)利。在受讓方按上述約定向出讓方支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款之前，如果依本協(xié)議關(guān)于目標(biāo)公司或然負(fù)債的約定出讓方的賠償責(zé)任已經(jīng)發(fā)生，或者依本協(xié)議關(guān)于違約責(zé)任的約定出讓方的賠償責(zé)任已經(jīng)發(fā)生，受讓方有權(quán)從尚未支付的轉(zhuǎn)股價(jià)款中扣收，且在扣收前應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知出讓方。
7.稅收。本協(xié)議項(xiàng)下交易過(guò)程中所發(fā)生的各種納稅義務(wù)，依照中國(guó)稅法規(guī)定由納稅義務(wù)人自行承擔(dān)。如果根據(jù)稅法的有關(guān)規(guī)定一方對(duì)另一方應(yīng)繳的稅款負(fù)有代扣代繳權(quán)利(義務(wù))的，該方將依法進(jìn)行代扣代繳。
提示
(1)關(guān)于采用監(jiān)管賬戶方式付款。采用監(jiān)管賬戶付款是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署生效后，目標(biāo)公司管理權(quán)交割前，受讓方和出讓方與委托銀行訂立監(jiān)管賬戶協(xié)議，開(kāi)立雙方共同監(jiān)管的專門賬戶，受讓方按照約定將基本相當(dāng)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格或股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)約價(jià)格的款項(xiàng)存入監(jiān)管賬戶。在有關(guān)協(xié)議中約定受讓方存入賬戶的金額、幣種、前提條件或期限、受讓方主動(dòng)放款的條件和期限、出讓方向銀行請(qǐng)求付款的條件、銀行決定放款的條件和期限等。這種安排首先起到一種交易能力對(duì)等明示的作用，出讓方用于交易的股權(quán)已經(jīng)向受讓方明示，受讓方也對(duì)等的將支付能力明示給出讓方其次起到一種保證付款的作用，在交易雙方約定的付款條件成就后，即使受讓方不支付價(jià)款，在監(jiān)管賬戶的情況下，委托銀行也能根據(jù)約定向出讓方釋放款項(xiàng)。在實(shí)務(wù)中采用監(jiān)管賬戶的，多在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的價(jià)款支付條款中概括地說(shuō)明這種付款方式的基本原則以及定向委托的銀行、委托銀行的費(fèi)用、存款利息的歸屬等問(wèn)題，然后指引到具體的監(jiān)管賬戶協(xié)議，并將出讓方、受讓方、委托銀行簽署的監(jiān)管賬戶協(xié)議作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的附件。
(2)還有一種付款方法就是銀行信用付款。這種方式就是由股權(quán)受讓方向出讓方提供銀行信用。實(shí)務(wù)中受讓方需要尋求一家投資銀行對(duì)并購(gòu)的支持，一般情況下銀行會(huì)介入并購(gòu)談判，并為受讓方的并購(gòu)提供貸款。在這種情況下，當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署生效后，銀行就可以為受讓方的并購(gòu)提供擔(dān)保。在有銀行為受讓方提供擔(dān)保的情況下，出讓方就不會(huì)懷疑受讓方的支付能力，付款過(guò)程就變得容易得多。
十一、目標(biāo)公司管理權(quán)的交割
從企業(yè)并購(gòu)的實(shí)際情況看，大多數(shù)投資公司受讓目標(biāo)公司股權(quán)后都成為控制目標(biāo)公司的股東，因此，在實(shí)務(wù)中大多需要履行有關(guān)目標(biāo)公司管理權(quán)的移交程序。從實(shí)務(wù)中看，投資公司對(duì)目標(biāo)公司收益權(quán)的取得比較容易，而對(duì)管理權(quán)的取得則相對(duì)復(fù)雜得多。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中目標(biāo)公司管理權(quán)的交割條款就是為投資公司如期取得對(duì)目標(biāo)公司的控制權(quán)而設(shè)的。這個(gè)條款的內(nèi)容大致包括：
1.目標(biāo)公司管理權(quán)交割日。多數(shù)約定在雙方之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)工商登記部門登記完成后的x天之內(nèi)，雙方擇定時(shí)日為目標(biāo)公司管理權(quán)交割日。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日雙方完成目標(biāo)公司管理權(quán)的移交。
2.權(quán)力移交。至目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，目標(biāo)公司原股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理享有的決策權(quán)、管理權(quán)、人事權(quán)以及其他一切權(quán)利停止。此前已經(jīng)作出但尚未執(zhí)行或者尚未執(zhí)行完畢的決議、決定、批示、安排等，需經(jīng)由受讓方加人后重新成立或選舉、委派的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員確認(rèn)后方可執(zhí)行或繼續(xù)執(zhí)行。
3.董事、監(jiān)事和高管辭職。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)交由受讓方委派的管理班子，目標(biāo)公司的原董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事主席、監(jiān)事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和其他高級(jí)管理人員向目標(biāo)公司遞交從即日起辭去其在目標(biāo)公司擔(dān)當(dāng)職務(wù)的辭職函，并保證不向目標(biāo)公司提出索賠要求。
4.印鑒移交或更換。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，雙方對(duì)目標(biāo)公司的賬目、檔案等進(jìn)行移交，雙方共同將目標(biāo)公司的原印章銷毀或移送工商管理部門，同時(shí)起用由受讓方安排刻制的目標(biāo)公司新印章，更換銀行、稅務(wù)專用印章。
5.營(yíng)業(yè)執(zhí)照和政府許可證件的移交。在目標(biāo)公司管理權(quán)移交日，雙方將對(duì)目標(biāo)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、企業(yè)代碼證、進(jìn)出口許可證，以及政府核發(fā)的生產(chǎn)許可證、資質(zhì)證書(shū)、特種經(jīng)營(yíng)許可證等進(jìn)行査驗(yàn)和移交。
6.對(duì)銀行賬戶及存款進(jìn)行査驗(yàn)和移交。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，雙方對(duì)目標(biāo)公司的各銀行賬戶及存款進(jìn)行査核和交割。
提示
第一、公司并購(gòu)不同于債權(quán)投資和短期股權(quán)投資，是以對(duì)目標(biāo)公司的控制為其基本特征的。所以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中一般應(yīng)當(dāng)約定對(duì)目標(biāo)公司管理權(quán)的交割，對(duì)目標(biāo)公司管理權(quán)的交割是投資公司實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司控制權(quán)的前提。
第二、從公司并購(gòu)的實(shí)踐看，一般不好約定目標(biāo)公司管理權(quán)交割的具體時(shí)日，只能約定一個(gè)期間，比如受讓方支付第一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款之后十個(gè)工作日之內(nèi)，或者目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記變更完成后五個(gè)工作日之內(nèi)，由雙方根據(jù)需要和可能在這個(gè)期間之內(nèi)擇定具體的時(shí)日。
第三、目標(biāo)公司管理權(quán)交割的主要內(nèi)容包括：公司法定代表人、董事、監(jiān)事和總經(jīng)理以及財(cái)務(wù)總監(jiān)的更換及工作的交接各種公章、專用章的更換等。在許多情況下，即使目標(biāo)公司的名稱沒(méi)有變更(在有些情況下，本來(lái)應(yīng)當(dāng)變更目標(biāo)公司的名稱，但是受時(shí)間的限制，不得不暫時(shí)使用原名稱，待并購(gòu)?fù)瓿珊笤傩凶兏?，也最好更換目標(biāo)公司的各種印章，這對(duì)分清用印責(zé)任大者幫助。
十二、目標(biāo)公司管理枚交割前的有關(guān)事項(xiàng)
為了盡早完成本協(xié)議項(xiàng)下的股權(quán)交易，交易雙方在此確認(rèn)將盡早分別或共同完成下述事項(xiàng)，并遵守下述約定：
1.分別向?qū)Ψ教峁┯嘘P(guān)本公司批準(zhǔn)本協(xié)議項(xiàng)下交易的股東會(huì)、董事會(huì)的有關(guān)決議
2.簽署或者提供為辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記所需的一切表格、證照、文件、資料、證明等
3.完成目標(biāo)公司章程的修改程序，具備申請(qǐng)目標(biāo)公司股東變更的條件
4.指派專人或者委托專業(yè)機(jī)構(gòu)完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商登記變更工作，目標(biāo)公司取得新的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照
5.維持目標(biāo)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，與受讓方派駐的觀察員協(xié)同工作
6.保證目標(biāo)公司的股東會(huì)、董事會(huì)、管理團(tuán)隊(duì)不會(huì)做出有損目標(biāo)公司或不利于股權(quán)轉(zhuǎn)讓或不利于受讓方的決議、決定、契約、安排、計(jì)劃等
7.目標(biāo)公司發(fā)生任何非正常的情況或者對(duì)受讓方不利的情況，出讓方應(yīng)當(dāng)立即書(shū)面通知受讓方
8.出讓方安排目標(biāo)公司對(duì)其財(cái)產(chǎn)投保至目標(biāo)公司管理權(quán)交割后的20個(gè)工作日以后。
提示
本章主要是約定在本協(xié)議簽署后至目標(biāo)公司管理權(quán)交割及股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記完成之間雙方應(yīng)當(dāng)履行的事項(xiàng)和義務(wù)。這段時(shí)間有兩項(xiàng)重要事項(xiàng)需要投資公司特別加以注意：一是目標(biāo)公司管理的過(guò)渡,雖然我們?cè)趨f(xié)議中將目標(biāo)公司管理權(quán)的交割約定在某一日完成，但是在實(shí)務(wù)中這會(huì)有一個(gè)過(guò)程，有些事項(xiàng)是立時(shí)完咸的，有些事項(xiàng)可能需要一個(gè)逐漸的過(guò)程二是目標(biāo)公司股東變更登記的完成，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，只有完成工商登記的變更，受讓方對(duì)受讓股權(quán)的擁有才能得到法律上的肯定，只有完成公司法定代表人、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的變更登記，投資公司才好行使對(duì)目標(biāo)公司的管理權(quán)。
十三、目標(biāo)公司工商登記變更
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，只有當(dāng)目標(biāo)公司股東變更登記及備案工作完成，才可視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律程序完成，因此，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明關(guān)于目標(biāo)公司工商登記變更的有關(guān)條款。該條款的內(nèi)容大致包括：
1.辦理變更登記的前提條件
2.各方應(yīng)當(dāng)提交的辦理變更登記的法律文件提交的最晚期限
3.承辦的責(zé)任人
4.承辦過(guò)程的其他事項(xiàng)。
十四、員工和競(jìng)業(yè)限制
這個(gè)條款的內(nèi)容一般會(huì)包括以下各項(xiàng)：
1.載明目標(biāo)公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的員工總數(shù)
2.出讓方對(duì)員工負(fù)有的特別責(zé)任
3.受讓方對(duì)員工負(fù)有的責(zé)任
4.為保護(hù)目標(biāo)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)員工競(jìng)業(yè)限制的約定(過(guò)渡期采取的補(bǔ)救措施)
5.關(guān)于目標(biāo)公司以前改制過(guò)程中員工補(bǔ)償金的相關(guān)問(wèn)題
6.關(guān)于目標(biāo)公司對(duì)離、退休員工的責(zé)任問(wèn)題
7.關(guān)于員工的其他問(wèn)題。
提示
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，目標(biāo)公司與員工的勞動(dòng)合同繼續(xù)有效，但是有關(guān)勞動(dòng)合同以外的事項(xiàng)以及雙方對(duì)員工的責(zé)任等應(yīng)當(dāng)在本章中載明。
十五、不競(jìng)爭(zhēng)
不競(jìng)爭(zhēng)是出讓方對(duì)受讓方承擔(dān)的一項(xiàng)特殊義務(wù)。從實(shí)務(wù)中看受讓方一般都會(huì)要求出讓方承擔(dān)不競(jìng)爭(zhēng)的義務(wù)，但出讓方能否接受則只能依談判情況而定。所謂不競(jìng)爭(zhēng)是指股權(quán)出讓方在多長(zhǎng)時(shí)間之內(nèi)，在多大的空間之內(nèi)，不從事、不參與從事與目標(biāo)公司相同或有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售和業(yè)務(wù)。
十六、終止交易
終止條款主要是為保護(hù)受讓方的利益所設(shè)。一般會(huì)約定在目標(biāo)公司交割之前發(fā)生不可抗力、目標(biāo)公司重大資產(chǎn)損失使受讓方無(wú)法實(shí)現(xiàn)本協(xié)議的目的，或者目標(biāo)公司所在地法律發(fā)生變更修改使本協(xié)議項(xiàng)下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為不可能的，受讓方有權(quán)單方書(shū)面通知出讓方解除本協(xié)議終止交易。
十七、保密
保密條款主要有兩項(xiàng)：一項(xiàng)是基于對(duì)目標(biāo)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)(特別是商業(yè)秘密的保護(hù))，要求出讓股權(quán)一方在出讓股權(quán)后不得傳播、利用目標(biāo)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)二是基于交易雙方或目標(biāo)公司為上市公司的原因，受上市公司信息披露規(guī)則的要求，在披露前不得泄漏本協(xié)議的內(nèi)容及本協(xié)議項(xiàng)下交易的事項(xiàng)。
在有些情況下雙方也約定對(duì)股權(quán)變更信息披露的時(shí)間及內(nèi)容，以便作到協(xié)同披露。
十八、費(fèi)用
為簽署本協(xié)議所進(jìn)行的談判、協(xié)商、以及聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)事項(xiàng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，由股權(quán)交易雙方分別承擔(dān)。
十九、違約責(zé)任
違約責(zé)任條款也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的重要條款，但是在實(shí)務(wù)中應(yīng)當(dāng)注意違約責(zé)任條款與因目標(biāo)公司或然負(fù)債出讓方賠償責(zé)任條款的區(qū)別。前者是因出讓方對(duì)目標(biāo)公司的披露不足，使目標(biāo)公司遭受了交易雙方在評(píng)估目標(biāo)公司計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日股東權(quán)益時(shí)未被考慮的負(fù)債，從而使受讓方因目標(biāo)公司計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日股東權(quán)益的減少而遭受了損失，出讓方負(fù)擔(dān)的一種賠償責(zé)任。而后者則是因一方違反本協(xié)議時(shí)依據(jù)本協(xié)議的約定向另一方承擔(dān)的違約責(zé)任。
1.關(guān)于違約責(zé)任。本章規(guī)定的違約責(zé)任獨(dú)立于本協(xié)議第七章約定的出讓方因目標(biāo)公司或然負(fù)債而對(duì)受讓方承擔(dān)的賠償責(zé)任。
2.出讓方違約責(zé)任：
(1)出讓方違反本協(xié)議第四章言明的承諾與保證的某一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)，致本協(xié)議項(xiàng)下的交易無(wú)效，或給受讓方造成其他損失的，賠償受讓方因此而致的全部經(jīng)濟(jì)損失
(2)出讓方違反本協(xié)議第六章約定的披露義務(wù)的一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)致受讓方損失的， 賠償受讓方因此而致的全部損失，但因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債致受讓方的損失由出讓方按照本協(xié)議第七章的約定賠償
(3)出讓方違反本協(xié)議第十二章的約定給受讓方造成損失的，賠償受讓方因此而致的全部損失
(4)出讓方違反本協(xié)議其他條款約定給受讓方造成損失的，由受讓方依據(jù)公平合理的原則進(jìn)行賠償
(5)構(gòu)成出讓方的xx位股權(quán)出讓人，對(duì)本協(xié)議項(xiàng)下出讓方的違約責(zé)任承擔(dān)無(wú)限連帶賠償責(zé)任(如果出讓方由數(shù)人構(gòu)成適用本款)。
提示
如果出讓方是自然人，最好比照或然負(fù)債的賠償責(zé)任要求各出讓人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，同時(shí)要求出讓方尋求一家有能力的法人對(duì)其違約責(zé)任承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。
3.受讓方違約責(zé)任：
(1)受讓方違反本協(xié)議第五章承諾與保證的一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)，致本協(xié)議項(xiàng)下的交易無(wú)效，或給出讓方造成其他損失的，賠償出讓方因此而致的全部經(jīng)濟(jì)損失
(2)受讓方不按本協(xié)議第十章的約定支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的，按欠付金額的日萬(wàn)分之x計(jì)向出讓方支付違約金
(3)受讓方違反本協(xié)議其他條款的約定給出讓方造成經(jīng)濟(jì)損失的，由受讓方依據(jù)公平合理的原則賠償出讓方的損失
(4)出讓方對(duì)受讓方違約責(zé)任的追索享有連帶請(qǐng)求權(quán)。
二十、適用法律
1.本協(xié)議的簽署、生效、解釋、履行、爭(zhēng)議的解決均適用中國(guó)法律但本協(xié)議有明文約定且該規(guī)定不違反中國(guó)法律的從其約定。
2.涉及到目標(biāo)公司的資產(chǎn)、法定賬目的事宜本協(xié)議未作規(guī)定的，雙方在中國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上協(xié)商解決。
提示
凡是目標(biāo)公司在中國(guó)的，其股權(quán)交易必適中國(guó)法律。
二十一、爭(zhēng)議的解決
1.在本協(xié)議的簽署和履行過(guò)程中，如果雙方發(fā)生分歧或爭(zhēng)議，應(yīng)在遵守本協(xié)議原則和公平誠(chéng)信的基礎(chǔ)上盡量爭(zhēng)取通過(guò)平等協(xié)商解決。
2.但前述規(guī)定并不排除任何一方在協(xié)商不成或不愿意協(xié)商的情況下，享有直接向下述仲裁機(jī)關(guān)提起仲裁的權(quán)利(或向目標(biāo)公司所在地法院提起訴訟的權(quán)利)。
3.任何一方申請(qǐng)仲裁必須向中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)提起，由該會(huì)依其規(guī)則仲裁。仲裁庭將由三名仲裁員組成，其中雙方各選一名，由仲裁委員會(huì)指定一名。仲裁是終局的，任何一方必須無(wú)條件履行。
二十二、不可抗力
由于地震、臺(tái)風(fēng)、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)以及其它不能預(yù)見(jiàn)并且對(duì)其發(fā)生和后果不能預(yù)防或避免的不可抗力事件，使本協(xié)議不能履行或者不能按約履行時(shí)，遇有上述不可抗力事件的一方應(yīng)盡快通知另一方，并在十五日內(nèi)提供由事故發(fā)生地公證機(jī)關(guān)出具的關(guān)于事故詳情的證明文件。雙方將按照事故對(duì)履行協(xié)議影響的程度協(xié)商是否解除協(xié)議或者延期履行協(xié)議。
二十三、其他約定
這是一個(gè)雜項(xiàng)條款的口袋，根據(jù)需要設(shè)立其內(nèi)容。比如：
1.自本協(xié)議生效之日起，此前雙方簽署意向書(shū)、意向協(xié)議、框架協(xié)議、備忘錄、紀(jì)要、記錄等凡是內(nèi)容與本協(xié)議沖突或不一致的其內(nèi)容一概廢止。
2.本協(xié)議的附件包括：xxxx。本協(xié)議的附件是本協(xié)議的組成部分，與本協(xié)議的效力等同。
3.股東借款及處理方法。
4.xxxx。
提示
股東貨款是股東借給目標(biāo)公司的款項(xiàng)。如果股權(quán)出讓方對(duì)目標(biāo)公司有股東借款，就需要雙方協(xié)商處理，以求消滅出讓方對(duì)目標(biāo)公司的債權(quán)關(guān)系。股東借款是債權(quán)不是股權(quán)，它與一般借貸關(guān)系的區(qū)別在于它與股權(quán)關(guān)系相伴，因此，當(dāng)出讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候就需要解除相關(guān)的債權(quán)關(guān)系。從實(shí)務(wù)中看，股權(quán)出讓方股東借款的處理大致有如下方法：(1)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候?qū)⒐蓶|借款(債權(quán))一并轉(zhuǎn)讓，不過(guò)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)作價(jià)，且一般不會(huì)有溢價(jià)。轉(zhuǎn)讓后股權(quán)舞讓方代位股權(quán)出讓方成為目標(biāo)公司的債權(quán)人。這需要在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之外履行一個(gè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓程序，不過(guò)一般需要在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中載明一個(gè)指引條款。由目標(biāo)公司在出讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同時(shí)將貸款償還給股權(quán)出讓方。采這種方法的前提是目標(biāo)公司有足夠的資金用于償還債務(wù)。
二十四、通知
1. 一方發(fā)給另一方的通知應(yīng)當(dāng)以書(shū)面正本形式做出，在特殊情況下可以傳真方式做出，但應(yīng)隨后附以書(shū)面正本確認(rèn)。
2.出讓方發(fā)出通知和接收通知的人均為：
單位：
姓名：
地址：
郵編：
電話：
傳真：
受讓方發(fā)給出讓方的任何通知只需發(fā)送給出讓方的接收通知人，且只要該接收通知人收到，視為出讓方(或全體股權(quán)出讓人)收到出讓方發(fā)送給受讓方的通知均由出讓方的通知人發(fā)送給受讓方，出讓方通知人發(fā)出的通知視為出讓方(或全體股權(quán)出讓人)發(fā)出的通知。
3.受讓方發(fā)出通知人和接收通知人為：
單位：
姓名：
地址：
郵編：
電話：
傳真：
出讓方發(fā)給受讓方的任何通知只需發(fā)送給受讓方的接收通知人，只要該接收通知人收到視為受讓方收到受讓方發(fā)送給出讓方的通知均由受讓方的發(fā)出通知人送給出讓方。
二十五、簽署和生效
本協(xié)議經(jīng)雙方法定代表人(或授權(quán)代理人)簽署或雙方加蓋公章為有效簽署，經(jīng)有效簽署生效。
提示
(1)根據(jù)我國(guó)合同法的有關(guān)規(guī)定：如果雙方?jīng)]有約定簽署生效的形式要件，可以由法定代表人簽署可以由委托代表人簽署(提交授權(quán)書(shū))可以直接加蓋公章。三種方式都是有效簽署。如果雙方在協(xié)議中約定了生效的形式要件，就只有約定要件成就協(xié)議方始生效。比如雙方約定本協(xié)議由雙方法定代表人簽署并加蓋公章后生效，那就必須由雙方的法定代表人簽署，不能由其他人簽署且雙方都加蓋公章后才生效。再比如協(xié)議約定本協(xié)議經(jīng)雙方授權(quán)談判代表簽署并加蓋公章后，交易雙方(或一方)報(bào)本公司權(quán)力機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，自雙方都接到對(duì)方的通知和公司權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)交易的決議正本之日起，本協(xié)議生效。但是自本協(xié)議簽署之日的次日起屆滿xx，仍有一方未接到對(duì)方的通知和批準(zhǔn)決議的，本協(xié)議自動(dòng)廢止?？傊?，交易雙方可以根據(jù)需要經(jīng)協(xié)商一致約定協(xié)議的生效條件，并且一旦約定，就只有條件成就協(xié)議方才生效。
(2)如果屬于外商并購(gòu)或者外商投資企業(yè)股權(quán)變更，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議需要報(bào)經(jīng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)主管部門批準(zhǔn)，自批準(zhǔn)之日生效。
(3)如果有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及經(jīng)營(yíng)者集中并且達(dá)到申報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)，從穩(wěn)要考慮雙方也應(yīng)當(dāng)約定有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議在經(jīng)過(guò)中國(guó)反壟斷審查機(jī)關(guān)審查后生效或者履行。
二十六、附則
1.本協(xié)議用中文一種文字寫(xiě)成，一式x份，效力等同。出讓方和受讓方各執(zhí)x份，其余報(bào)登記機(jī)關(guān)和有關(guān)部門。
2.本協(xié)議于xxxx年x月x日在中國(guó)xx市簽署。
個(gè)案的具體情況不同，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的內(nèi)容也不會(huì)完全相同，以上的討論僅供讀者在實(shí)務(wù)中參考。
第二節(jié) 增資并購(gòu)協(xié)議的基本內(nèi)容
由投資公司對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行增資，從而實(shí)現(xiàn)投資公司對(duì)目標(biāo)公司的控制，也是股權(quán)并購(gòu)的一種操作模式。對(duì)目標(biāo)公司的投資之所以歸類為股權(quán)并購(gòu)，是因?yàn)樵鲑Y的情況下，投資公司與目標(biāo)公司股東之間交易的內(nèi)涵仍是股東對(duì)目標(biāo)公司擁有的權(quán)益。由于都是對(duì)目標(biāo)公司權(quán)益的交易，所以增資并購(gòu)協(xié)議的內(nèi)容與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的內(nèi)容有許多相同之處，本節(jié)我們?cè)诘谝还?jié)的基礎(chǔ)上對(duì)增資并購(gòu)協(xié)議的基本內(nèi)容進(jìn)行討論。
―、前言部分
前言部分也是協(xié)議開(kāi)宗明義部分，多載明“xx公司為向xx公司投資，根據(jù)《公司法》及有關(guān)行政法規(guī)時(shí)規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致訂立本協(xié)議”。
二、詞語(yǔ)定義
除股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議項(xiàng)下有關(guān)的詞語(yǔ)定義外，可能需要增加如下詞語(yǔ)定義：
1.增資方：是指簽署本協(xié)議，依據(jù)本協(xié)議向目標(biāo)公司投資，并取得目標(biāo)公司股權(quán)的一方
2.出資方式：是指增資方在本協(xié)議項(xiàng)下用什么財(cái)產(chǎn)向目標(biāo)公司投資
3.出資期限：是指增資方在本協(xié)議項(xiàng)下向目標(biāo)公司出資的期限
4.評(píng)估：是指由目標(biāo)公司委托專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)增資方用于向目標(biāo)公司出資的非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，評(píng)估價(jià)格是本協(xié)議雙方議定出資資產(chǎn)價(jià)格的基礎(chǔ)
5.驗(yàn)資：是指目標(biāo)公司委托有資格的機(jī)構(gòu)對(duì)增資方的出資進(jìn)行驗(yàn)定
6.出資證書(shū)：是目標(biāo)公司核發(fā)給股東的證明其向目標(biāo)公司出資及股東身份的證明文件。
三、協(xié)議雙方和目標(biāo)公司
1.目標(biāo)公司股東或股東代表或目標(biāo)公司。實(shí)務(wù)中與投資公司簽署增資協(xié)議的可以是目標(biāo)公司的全體股東(如有限責(zé)任公司)，可以是目標(biāo)公司的股東代表(如有限責(zé)任公司或股份有限公司)，也可以是目標(biāo)公司(如上市公司)，由股東代表或目標(biāo)公司簽署增資協(xié)議的，其協(xié)議必須經(jīng)目標(biāo)公司股東會(huì)或股東大會(huì)表決通過(guò)。
2.增資方。實(shí)務(wù)中應(yīng)當(dāng)寫(xiě)明投資公司的全稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人的姓名、公司類型、電話號(hào)碼、傳真號(hào)碼等信息。
3.目標(biāo)公司。實(shí)務(wù)中應(yīng)當(dāng)載明目標(biāo)公司的如下信息：公司的名稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人姓名、注冊(cè)資本額、實(shí)收資本額、電話號(hào)碼、傳真號(hào)碼。
四、目標(biāo)公司股東的承諾與保證
在增資并購(gòu)的情況下，雖然投資公司不是向出讓股權(quán)的原股東支付轉(zhuǎn)股價(jià)款，而是向目標(biāo)公司出資，但是所形成的交易關(guān)系卻是目標(biāo)公司股東與投資公司之間的共同投資關(guān)系，因此對(duì)投資公司作出承諾與保證的應(yīng)當(dāng)是目標(biāo)公司的全體股東，因違反承諾與保證承擔(dān)賠償責(zé)任的應(yīng)當(dāng)是目標(biāo)公司的全體股東。除參考股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議出讓方承諾與保證的條款外，目標(biāo)公司股東的承諾還應(yīng)當(dāng)考慮如下條款：
1.關(guān)于目標(biāo)公司股東出資無(wú)瑕疵的保證。目標(biāo)公司全體股東向目標(biāo)公司的出資以及對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)的獲得完全是依中國(guó)法律、法規(guī)操作的，并進(jìn)行了有效的驗(yàn)資，是合法有效的，且不存在何未盡責(zé)任和爭(zhēng)議
2.關(guān)于為吸收增資目標(biāo)公司內(nèi)部批準(zhǔn)程序的承諾。簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項(xiàng)吸收增資方對(duì)公司的增資，已經(jīng)根據(jù)本公司章程的規(guī)定履行完成企業(yè)內(nèi)部的批準(zhǔn)手續(xù)，并獲得企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)的有效授權(quán)。
提示
當(dāng)協(xié)議非為目標(biāo)公司全體股東簽署的情況下，有關(guān)承諾與保證在目標(biāo)公司權(quán)力機(jī)關(guān)批準(zhǔn)增資協(xié)議的時(shí)候，視同目標(biāo)公司全體股東同意增資協(xié)議中載明的承諾與保證。
五、增資方承諾
增資方承諾是對(duì)應(yīng)目標(biāo)公司股東承諾的一個(gè)條款，表明增資方已由其權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)訂立本協(xié)議向目標(biāo)公司增資。實(shí)務(wù)中多以“增資方承諾并保證如下”開(kāi)款明義，其內(nèi)容大致有：
1.關(guān)于有權(quán)對(duì)目標(biāo)公司增資的保證。根據(jù)中國(guó)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，增資方有資格向目標(biāo)公司增資
2.關(guān)于依約繳付增資款的承諾。增資方擁有依照本協(xié)議向目標(biāo)公司增資的能力，保證按本協(xié)議約定按期如數(shù)繳付全部出資
3.關(guān)于簽署本協(xié)議行為有效的保證。增資方簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項(xiàng)下向目標(biāo)公司増資，已經(jīng)得到本公司權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)和授權(quán)。
六、目標(biāo)公司股東應(yīng)盡的披露責(zé)任
(參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議相關(guān)條款的內(nèi)容)。
七、增資計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日
增資計(jì)價(jià)的基準(zhǔn)日，實(shí)際上就是在哪一日目標(biāo)公司的所有者權(quán)益來(lái)計(jì)算曾資方的出資額，走評(píng)估程序的增資計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日與評(píng)估基準(zhǔn)日為同一日。在實(shí)務(wù)中該條款應(yīng)當(dāng)明確載明增資基準(zhǔn)日為xxxx年x月x日。
八、目標(biāo)公司股東因目標(biāo)公司或然負(fù)債的賠償責(zé)任
在增資并購(gòu)的情況下，投資公司的最大風(fēng)險(xiǎn)也是目標(biāo)公司的或然負(fù)債。在增資并購(gòu)的情況下，如果目標(biāo)公司發(fā)生或然負(fù)債，說(shuō)明虛估了原股東在目標(biāo)公司的權(quán)益，投資公司相對(duì)多支付了對(duì)價(jià)(增資出資額〉，應(yīng)當(dāng)?shù)玫劫r償。但是在增資并購(gòu)的情況下，因目標(biāo)公司或然負(fù)債的賠償責(zé)任應(yīng)當(dāng)由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)呢?如果由目標(biāo)公司承擔(dān)，等于投資公司用自己的財(cái)產(chǎn)賠償自己，顯然不妥。只能由目標(biāo)公司的原股東來(lái)承擔(dān)賠償責(zé)任，因?yàn)槟繕?biāo)公司的原股東雖然沒(méi)有直接收取增資款項(xiàng)，但是其在目標(biāo)公司的權(quán)益被虛估了，是間接的受益者。
那么目標(biāo)公司的原股東應(yīng)當(dāng)按照什么比例對(duì)投資公司進(jìn)行賠償呢?應(yīng)當(dāng)按照增資后投資公司在目標(biāo)公司所占的股權(quán)比例進(jìn)行賠償。比如目標(biāo)公司發(fā)生或然負(fù)債100萬(wàn)元，投資公司持有占目標(biāo)公司注冊(cè)資本百分之六十的股權(quán)，投資公司就應(yīng)當(dāng)獲取60萬(wàn)元的賠償。在增資協(xié)議中載明因目標(biāo)公司或然負(fù)債原股東對(duì)投資公司終賠償責(zé)任，對(duì)投資公司防避增資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)具有重要的實(shí)用價(jià)值。該條款的內(nèi)容請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議相關(guān)條款的內(nèi)容。
九、增資方的出資額、方式、期限和占股比例
增資并購(gòu)是以投資公司(包括投資公司已為目標(biāo)公司股東或非為目標(biāo)公司股東)向目標(biāo)公司追加注冊(cè)資本，從而改變目標(biāo)公司控制權(quán)的一種并購(gòu)模式。因此，投資公司對(duì)目標(biāo)公司的出資額、出資方式、出資期限及占增資后的目標(biāo)公司股權(quán)比例問(wèn)題，必然成為增資并購(gòu)協(xié)議的必備內(nèi)容。
1.增資方的出資額。增資方向目標(biāo)公司增資合計(jì)人民幣xxx萬(wàn)元。
2.增資方的出資方式。增資方以貨幣向目標(biāo)公司履行出資義務(wù)(投資公司可以用實(shí)物資產(chǎn)出資，也可以用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資，還可以混合出資)。
3.增資方的出資期限。增資方在本協(xié)議簽訂后xx日內(nèi)向目標(biāo)公司繳付全部出資(從法律原則上說(shuō)增資方也可以分期出資，但由于增資方急于獲得對(duì)目標(biāo)公司的控制權(quán)，所以實(shí)務(wù)中增資并購(gòu)分期出資的比較少)。
4.增資方出資占目標(biāo)公司注冊(cè)資本的比例。在增資方全部出資繳付完成后，目標(biāo)公司的注冊(cè)資本額為人民幣xxxx萬(wàn)元，其中增資方出資xxx萬(wàn)元，占目標(biāo)公司注冊(cè)資本總額的百分之xx。
5.驗(yàn)資和變更登記。在增資方全部出資到位后，目標(biāo)公司聘請(qǐng)有資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資。在驗(yàn)資完成后立即進(jìn)行目標(biāo)公司變更登記(或者在投資公司首期出資到位后，目標(biāo)公司聘請(qǐng)有資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資。在驗(yàn)資完成后立即進(jìn)行目標(biāo)公司的變更登記)。
十、關(guān)于目標(biāo)公司變更登記事項(xiàng)的約定
在增資并購(gòu)的情況下，只有目標(biāo)公司增加注冊(cè)資本的工商變更登記完成，投資公司依法登記為目標(biāo)公司控股股東時(shí)，增資并購(gòu)的法律程序才算完成。因此，增資并購(gòu)協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明關(guān)于目標(biāo)公司變更登記的有關(guān)約定。該條款的內(nèi)容可以參考股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議相關(guān)條款的內(nèi)容擬就。
十一、目標(biāo)公司管理權(quán)的交割
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十二、保密
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十三、違約責(zé)任
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十四、適用法律
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十五、爭(zhēng)議和仲裁
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十六、不可抗力
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十七、其他約定
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十八、簽署和生效
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十九、附則
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
增資并購(gòu)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的主體、交易的內(nèi)涵相同，只是交易的表現(xiàn)形式有所不同，因此兩種具體操作模式的法律文件的內(nèi)容基本相同，故股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的許多條款可以在增資并購(gòu)協(xié)議中使用。當(dāng)然增資并購(gòu)也與股權(quán)轉(zhuǎn)讓一樣，個(gè)案的情形不同，有關(guān)協(xié)議的內(nèi)容也不盡相同。
疑難問(wèn)題討論
在增資并購(gòu)的情況下，由誰(shuí)對(duì)投資公司因目標(biāo)公司的或然負(fù)債承擔(dān)賠償責(zé)任?
首先在增資并購(gòu)的情況下，投資公司有因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債而受到損失的可能。比如根據(jù)目標(biāo)公司股東的披露目標(biāo)公司的資產(chǎn)總值200萬(wàn)元，總債總額100萬(wàn)，股東權(quán)益100萬(wàn)元。據(jù)此在投資公司占股百分之五十的情況下，應(yīng)當(dāng)向目標(biāo)公司增資100萬(wàn)元，使目標(biāo)公司的股東權(quán)益增加至200萬(wàn)元?？墒窃鲑Y后發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司遭受了40萬(wàn)元的或然負(fù)債，使權(quán)益減少至160萬(wàn)元，表明投資公司多出資了40萬(wàn)元(損失了40萬(wàn)元)?？梢?jiàn)在增資并購(gòu)的情況下與股權(quán)轉(zhuǎn)讓一樣，投資公司是有可能因目標(biāo)公司遭受或然債務(wù)而遭受損失的。
其次，在投資公司因目標(biāo)公司的或然負(fù)債遭受損失的情況下，應(yīng)當(dāng)由誰(shuí)來(lái)賠償呢?如果由目標(biāo)公司來(lái)承擔(dān)，這時(shí)的目標(biāo)公司，投資公司已經(jīng)占股百分之五十，由目標(biāo)公司賠償?shù)扔谧屚顿Y公司自己賠償自己，顯然不行。所以只能由目標(biāo)公司的原股東來(lái)賠償。那么，由目標(biāo)公司的原股東來(lái)賠償是否公平呢?這要看目標(biāo)公司的原股東是否受益，如果受益就公平，如果不受益就不公平。那么目標(biāo)公司的原股東受益沒(méi)有呢?顯然是受益了，因?yàn)樵谀繕?biāo)公司虛增股東權(quán)益的情況下，投資公司的額外出資為股東在公司的資產(chǎn)，歸股東間接所有。目標(biāo)公司的原股東是目標(biāo)公司虛報(bào)權(quán)益的受益者，投資公司的損失理應(yīng)由其賠償。
再次，如何計(jì)算目標(biāo)公司對(duì)投資公司的賠償額呢?可以使用如下公式計(jì)算：
賠償額=目標(biāo)公司或然負(fù)債額×新老股東在目標(biāo)公司的持肽比例。
比如在上例中目標(biāo)公司或然負(fù)債(40萬(wàn)元)×新老股東在目標(biāo)公司的持股比例(5/5)=賠償額(40萬(wàn)元)。再比如：目標(biāo)公司或然負(fù)債(40萬(wàn)元)，新老股東在目標(biāo)公司的持股比例(7/3)，求得賠償額為93萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，在或然負(fù)債一定的情況下，投資公司增資后的持股比例越高，賠償?shù)慕痤~就越大。
第三節(jié) 合并并購(gòu)協(xié)議的基本內(nèi)容
在本書(shū)的第七章我們?cè)?jīng)討論過(guò)公司合并分為簡(jiǎn)單合并和復(fù)雜合并兩種，由于簡(jiǎn)單合并中合并前后公司的股東和股東所持的股份比例相同，所以簡(jiǎn)單合并不適用于以并購(gòu)為目的的公司合并。復(fù)雜合并中合并前后公司的股東和股東的持股比例都不相同，因此，復(fù)雜合并適用于以公司并購(gòu)為目的的合并。下面我們?cè)谇皟晒?jié)的基礎(chǔ)上討論合并并購(gòu)協(xié)議的基本內(nèi)容。
―、前言部分
前言部分為協(xié)議的開(kāi)宗明義部分，多載明“為實(shí)現(xiàn)xx公司與xx公司合并，根據(jù)《公司法》及有關(guān)行政法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致訂立本協(xié)議”。
二、詞語(yǔ)定義
合并并購(gòu)的詞語(yǔ)定義條款可以參考第一節(jié)的有關(guān)內(nèi)容，但是如下兩個(gè)詞語(yǔ)除外：
1.合并：是指xx公司與xx公司經(jīng)過(guò)一定的法律程序合并為一個(gè)獨(dú)立的公司的行為。
2.合并計(jì)價(jià)基準(zhǔn)：是指根據(jù)截止該日時(shí)xx公司股東和xx公司股東對(duì)本公司擁有的權(quán)益額，計(jì)算并確定合并后各股東擁有的股權(quán)比例，合并基準(zhǔn)日為xxxx年x月x日。
三、參加合并的各公司
參加合并的公司必然是兩個(gè)或兩個(gè)以上，本條款的功能在于明確有哪些公司參加合并，以及參加合并的各公司的情況如何。實(shí)務(wù)中不僅要載明參加合并的各公司的名稱，還要載明參加合并的各公司的登記信息。該條款一般以參加合并的公司為開(kāi)款明義，然后分別載明各公司的情況。
1.。xx公司。載明注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人的姓名、注冊(cè)資本額、實(shí)收資本額等信息。
2.xx公司。載明信息與上相同。
3.xx公司。載明信息與上相同。
四、簽署本協(xié)議的各方
實(shí)務(wù)中簽署合并協(xié)議的可以是參加合并的公司的全體股東(如有限責(zé)任公司)，可以是參加合并的公司的股東代表(如有限責(zé)任公司或股份有限公司)，也可以是參加合并的公司(如上市公司)，由股東代表或參加合并的公司簽署合并協(xié)議的，其協(xié)議必須經(jīng)本公司股東會(huì)或股東大會(huì)表決通過(guò)。
五、參加合并的各公司股東互相的承諾與保證
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，出讓方要就自己或得和出讓股權(quán)的合法性以及目標(biāo)公司的合法、守法等向受讓方作出承諾與保證，但是在合并并購(gòu)的情況下，交易不再是一方支付貨幣另一方交付股權(quán)，而是雙方以股權(quán)對(duì)股權(quán)，相當(dāng)于以物易物，故不再由一方向另一方作出承諾與保證，而是雙方彼此互相作出承諾和保證。至于說(shuō)合并并購(gòu)本條款的內(nèi)容則與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款相詞，只是開(kāi)款明義應(yīng)當(dāng)使用“參加合并的各公司股東彼此互相承諾如下”。
六、或然負(fù)債的賠償責(zé)任
在合并并購(gòu)的情況下也存在或然負(fù)債的問(wèn)題，這時(shí)的或然負(fù)債是指是因參加合并的各公司在合并計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日以前的原因引起的參加合并的各公司在計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日以后或合并后承擔(dān)的給付義務(wù)，且該給付義務(wù)未登記在參加合并的公司的財(cái)務(wù)賬上，或雖登記在賬上但支付的數(shù)額大于登記的數(shù)額的大于部分。
關(guān)于合并并購(gòu)情況因或然負(fù)債引起的賠償?shù)呢?zé)任人問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)由引起或然負(fù)債發(fā)生的公司的股東以對(duì)其他參加合并的公司的股東承擔(dān)賠償責(zé)任。賠償?shù)臄?shù)額則應(yīng)當(dāng)以或然負(fù)債額乘受償人在合并后公司所占的股權(quán)比例計(jì)得。比如甲乙兩公司合并，后因甲公司的原因使合并后的公司遭受100萬(wàn)元的或然負(fù)債，而甲公司原股東在合并后的公司占股60%，甲公司的股東應(yīng)當(dāng)向乙公司的股東賠償67萬(wàn)元(100萬(wàn)元×4/6)。在實(shí)務(wù)中各公司股東之間的賠償責(zé)任可以互相抵消。
除上述區(qū)別之外合并并購(gòu)項(xiàng)下的或然負(fù)債及賠償問(wèn)題與股權(quán)轉(zhuǎn)讓并無(wú)多大區(qū)別，可以參考使用有關(guān)條款。實(shí)務(wù)中可以“參加合并的各公司股東按照如下約定彼此承擔(dān)或然負(fù)債的賠償責(zé)任”開(kāi)款明義。
七、合并計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日和合并方式
1.合并計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日。本協(xié)議項(xiàng)下各公司合并的計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日為xxxx年x月x日。
2.合并方式。本協(xié)議各方一致同意采取存續(xù)合并方式完成合并，即xx公司(一般為投資公司或投資公司控制的公司)存續(xù)，其他參加合并的各公司解散，其資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)利、義務(wù)并入xx公司(或者本協(xié)議各方一致同意采取新設(shè)合并方式完成合并，即參加合并的各公司解散，同時(shí)注冊(cè)一家名稱為xxxx有限公司的新公司，參加合并的各公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)利、義務(wù)并入新成立的公司)。
八、參加合并的各公司的資產(chǎn)和負(fù)債的情況
1.xx公司：截止合并計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額，附資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債務(wù)清單。
2.xx公司：截止合并計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額，附資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債務(wù)清單。
3.xx公司：截止合并計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額，附資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債務(wù)清單。
九、合并后公司的情況
1.名稱：xx公司。
2.地址：xxxx。
3.法定代表人：xxxx。
4.經(jīng)經(jīng)營(yíng)范圍：xxxx。
5.注冊(cè)資本：xxxx。
6.實(shí)收資本：xxxx。
7.股東名冊(cè)及持股比例：xxxx。
十、通知和公告
根據(jù)《公司法》第一百七十四條的規(guī)定，公司合并應(yīng)當(dāng)通知債權(quán)人并在報(bào)紙上公告，未經(jīng)通知債權(quán)人和公告的，工商登記機(jī)關(guān)將不予辦理合并登記。為此，在公司合并協(xié)議中，應(yīng)當(dāng)對(duì)各公司的通知和公告工作做出約定。
1.參加合并的各公司務(wù)必于本協(xié)議簽署后x日之內(nèi)，依法完成公司合并的通知和公告工作，并取得相關(guān)文書(shū)憑據(jù)。
2.凡根據(jù)債權(quán)人要求公司擬償還債務(wù)或者提供擔(dān)保的，該公司應(yīng)當(dāng)在實(shí)施前將有關(guān)情況書(shū)面通知參加合并的其他公司。
3.凡參加合并的一個(gè)公司的債權(quán)人同時(shí)又是參加合并的另一公司的債務(wù)人的，雙方可以向其主張抵消，在實(shí)施消前債務(wù)公司和債權(quán)公司應(yīng)當(dāng)將有關(guān)情況書(shū)面通知參加合并的其他公司。
提示
根據(jù)《公司法》的有關(guān)規(guī)定，在公司合并的情況下公司的債權(quán)人有權(quán)要求公司償債或者提供擔(dān)保，故在合并協(xié)議中應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)生有關(guān)情況的處理作出約定，好在公司償還債務(wù)不會(huì)影響公司的股東權(quán)益，不會(huì)對(duì)合并作價(jià)產(chǎn)生什么影響。
十二、公司管理權(quán)的交割
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十三、非存續(xù)公司解散
在公司采新設(shè)合并的情況下，參加合并的各公司需要解散，在公司采存續(xù)合并的情況下，除存續(xù)的公司外，其他公司需要解散。在采新設(shè)合并的情況下，應(yīng)當(dāng)適用先解散注銷，后注冊(cè)新公司的程序進(jìn)行在采存續(xù)合并的情況下，應(yīng)當(dāng)適用先解散注銷，后變更存續(xù)公司的程序進(jìn)行。有關(guān)注銷公司登記的工作，應(yīng)當(dāng)遵循公告期滿，對(duì)債權(quán)人有關(guān)償還債務(wù)或提供擔(dān)保的要求進(jìn)行妥善處理后，先完稅并注銷稅務(wù)登記，后注銷企業(yè)代碼證，然后再提請(qǐng)工商管理部門注銷公司登記。合并并購(gòu)協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明關(guān)于公司注銷的有關(guān)約定，內(nèi)容包括：
1.注銷公司的名稱
2.注銷工作開(kāi)始的前提條件
3.注銷工作的負(fù)責(zé)人
4.注銷中遇到問(wèn)題的處理
5.有關(guān)注銷文件資料的保管
6.完成注銷工作的期限。
十四、變更或設(shè)立登記工作
采吸收合并的需要對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行變更登記，采新設(shè)合并的需要重新登記設(shè)立公司。因此在合并協(xié)議中應(yīng)當(dāng)載明變更或新設(shè)的條款。該條款的內(nèi)容可參考股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和增資并購(gòu)協(xié)議的相關(guān)內(nèi)容。
十五、參加合并的各公司員工的安置辦法
在公司合并的情況下，從法律原則上說(shuō)，參加合并的各公司的員工與原公司訂立的勞動(dòng)合同對(duì)合并后的公司仍然有效，故此，不應(yīng)當(dāng)因公司合并而產(chǎn)生公司員工的安置問(wèn)題。但是在許多情況下，公司合并可能會(huì)引起公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及規(guī)模的調(diào)整和變更，從而引起經(jīng)濟(jì)型裁員、安排員工預(yù)先退休、調(diào)整員工崗位等情況，這就需要由參加合并者協(xié)商一致，并在合并協(xié)議中載明相關(guān)內(nèi)容。
十六、參加合并公司管理權(quán)的交割
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十七、保密
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十八、違約責(zé)任
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
十九、適用法律
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
二十、爭(zhēng)議和仲裁
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
二十一、不可抗力
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
二十二、其他約定
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
二十三、簽署和生效
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
二十四、附則
(請(qǐng)參見(jiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)條款)
合并并購(gòu)是公司股權(quán)并購(gòu)的一種操作模式，從實(shí)務(wù)中看對(duì)復(fù)雜合并來(lái)說(shuō)，合并協(xié)議的起草并不難，難的是如何解決參加合并的各公司股東在合并后公司中占有的股份比例，也就是說(shuō)公司合并中如何確定參加合并的各公司股東的所有者權(quán)益。合并并購(gòu)個(gè)案的情況不同，協(xié)議的內(nèi)容也必然不盡相同，上述僅為提示而已。
疑難問(wèn)題討論
在合并并購(gòu)的情況下，參加合并的公司的股東是否會(huì)因?qū)Ψ焦镜幕蛉回?fù)債而遭受損失?有關(guān)損失應(yīng)當(dāng)由誰(shuí)來(lái)賠償?
首先，在合并并購(gòu)的情況下，參加合并的各公司的股東都可能因其他參加合并的公司的或然負(fù)債而受到損失。比如：甲乙兩公司合并，甲公司的權(quán)益經(jīng)雙方協(xié)商議定為200萬(wàn)元，乙公司的權(quán)益經(jīng)雙方協(xié)商議定為100萬(wàn)元，合并后甲公司的全體股東擁有公司三分二的股權(quán)，乙公司的全體股東擁有公司三分之一的股權(quán)。但是在合并后一段時(shí)間內(nèi)甲公司遭受了50萬(wàn)元的或然負(fù)債，其實(shí)際投人合并的權(quán)益不是200萬(wàn)元，而是150萬(wàn)元。可見(jiàn)在合并并購(gòu)的情況下，參加合并的公司的股東會(huì)因?yàn)閷?duì)方公司遭受或然負(fù)債而遭受損失。
其次，參加合并的公司的股東的損失應(yīng)當(dāng)由誰(shuí)來(lái)賠償呢?顯然與增資并購(gòu)一樣，因?yàn)楹喜⒑蟮墓疽呀?jīng)有受償者的股份，故不能由合并后的公司進(jìn)行賠償，只能由遭受或然負(fù)債的公司的股東賠償。
再次，如何計(jì)算賠償額呢?應(yīng)當(dāng)采取與增資并購(gòu)計(jì)算賠償額相同的公式，即:賠償額=或然負(fù)債額×受償人在合并后的公司的持股比例÷賠償人在合并后公司的持股比例。
最后，在合并并購(gòu)的情況下，各公司股東之間的或然負(fù)債賠償責(zé)任可以互相抵消。
第四節(jié) 股權(quán)并購(gòu)的附屬文件
由于股權(quán)并購(gòu)的內(nèi)容廣泛、過(guò)程復(fù)雜，從實(shí)務(wù)中看，絕大多數(shù)股權(quán)并購(gòu)協(xié)議都會(huì)有許多附件。這些附件的存在對(duì)確定交易雙方的權(quán)利義務(wù)、規(guī)范股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的履行都具有重要的意義。由于個(gè)案的情況不同，股權(quán)并購(gòu)協(xié)議附件的情況也不完全相同，但大致應(yīng)當(dāng)包括如下附件：
一、目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日各種資產(chǎn)明細(xì)表
這些資產(chǎn)明細(xì)表一般會(huì)包括：
1.固定資產(chǎn)明細(xì)表
2.土地使用權(quán)明細(xì)表
3.知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表
4.存貨資產(chǎn)明細(xì)表
5.債權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表
6.在建工程資產(chǎn)明細(xì)表
7.長(zhǎng)期投資資產(chǎn)明細(xì)表
8.現(xiàn)余及銀行存款明細(xì)表
9.其他資產(chǎn)明細(xì)表。
股權(quán)并購(gòu)雖非資產(chǎn)并購(gòu)，但是：(1)資產(chǎn)是股東權(quán)益的載體，沒(méi)有資產(chǎn)就談不上股東權(quán)益，就沒(méi)有股權(quán)可并購(gòu)(2)資產(chǎn)是企業(yè)管理的重要對(duì)象，作為目標(biāo)公司的原管理者應(yīng)當(dāng)向新管理者交代清楚目標(biāo)公司的資產(chǎn)，以便新的管理者進(jìn)行有效管理(3)目標(biāo)公司的資產(chǎn)是股權(quán)并購(gòu)交易雙方協(xié)商股權(quán)價(jià)格或股東權(quán)益的一項(xiàng)重要依據(jù)，因此將資產(chǎn)明細(xì)表作為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附件，帶有出讓方對(duì)受讓方承諾和保證的性質(zhì)(4)雖然目標(biāo)公司資產(chǎn)負(fù)債表也能反映目標(biāo)公司資產(chǎn)的金額，但它只是從價(jià)值形態(tài)進(jìn)行反映，不能從實(shí)物形態(tài)進(jìn)行反映，所以不能完全滿足交易的需要。綜上原因，應(yīng)當(dāng)將目標(biāo)公司股權(quán)并購(gòu)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的資產(chǎn)明細(xì)表作為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附件。
二、目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日各種負(fù)債明細(xì)表
這些負(fù)債明細(xì)表一般會(huì)包括：
1.長(zhǎng)期負(fù)債明細(xì)表
2.短期銀行貸款明細(xì)表
3.應(yīng)付賬款明細(xì)表
4.預(yù)收賬款明細(xì)表
5.應(yīng)付工資福利明細(xì)表
6.應(yīng)付股利明細(xì)表
7.應(yīng)交稅金明細(xì)表
8.其它債明細(xì)表。
在股權(quán)并購(gòu)的情況下，目標(biāo)公司的負(fù)債是影響股東權(quán)益的重要項(xiàng)目，從財(cái)務(wù)公式上說(shuō)，資產(chǎn)減負(fù)債就等于股東權(quán)益。因此，目標(biāo)公司的負(fù)債明細(xì)表必須成為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的重要附件。另外還有一項(xiàng)重要的原因，就是目標(biāo)公司股權(quán)并購(gòu)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的負(fù)債明細(xì)表是確定目標(biāo)公司或然負(fù)債，從而確定出讓方對(duì)受讓方賠償責(zé)任的重要直接證據(jù)。正因如此，目標(biāo)公司股權(quán)并購(gòu)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的負(fù)債明細(xì)表必然成為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附屬性文件。
三、目標(biāo)公司各種財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告
各種財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告也是交易雙方賴以交易的重要資料，它雖然不可取代資產(chǎn)明細(xì)表和負(fù)債明細(xì)表，但是它會(huì)提供更全面的財(cái)務(wù)信息，所以大多數(shù)股權(quán)并購(gòu)協(xié)議會(huì)將其作為附件使用。
四、股權(quán)并購(gòu)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日目標(biāo)公司員工明細(xì)表
一般需要列明員工的姓名、性別、年齡、本企業(yè)工作年限、崗位或職務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)工資等內(nèi)容。員工明細(xì)表有利于受讓方接管公司后對(duì)員工進(jìn)行管理，所以多數(shù)將員工明細(xì)表作為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附件。
五、未結(jié)訴訟明細(xì)表
未結(jié)訴訟是指訴訟未果或尚未執(zhí)行完畢的訴訟案件和仲裁案件。將這類案件登記人表對(duì)受讓方接管公司后有效處理案件及在出讓方和受讓方之間確定相關(guān)責(zé)任都有幫助。
六、關(guān)于對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行剝離的協(xié)議
在一些情況下需要對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行股權(quán)剝離或資產(chǎn)剝離，投資公司才能對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行并購(gòu)。除受法律限制必須剝離的外，對(duì)目標(biāo)公司的剝離可以在股權(quán)并購(gòu)前議定，簽署附條件生效的剝離協(xié)議(以股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的生效為生效條件)，在對(duì)目標(biāo)公司交割后再依據(jù)已經(jīng)生效的協(xié)議進(jìn)行剝離。在這種情況下，需要將目標(biāo)公司與剝離資產(chǎn)或股權(quán)的受讓方訂立的轉(zhuǎn)讓協(xié)議作為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附屬文件。
七、目標(biāo)公司或然負(fù)債賠償責(zé)任和出讓方違約賠償責(zé)任擔(dān)保協(xié)議
在以自然人為賠償責(zé)任人或者賠償責(zé)任人的責(zé)任能力較弱的情況下，受償人一方最好要求對(duì)方提供賠償責(zé)任擔(dān)保，以便有效地防避風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)立擔(dān)保需要擔(dān)保人與債權(quán)人訂立擔(dān)保協(xié)議，有關(guān)擔(dān)保協(xié)議應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附屬文件。從實(shí)務(wù)中看這些擔(dān)保的擔(dān)保方式大致有：第三人保證財(cái)產(chǎn)抵押股權(quán)質(zhì)押特別是用出讓方在目標(biāo)公司剩余的股權(quán)質(zhì)押從轉(zhuǎn)讓價(jià)款中預(yù)留保證金等方式。
八、交易雙方關(guān)于目標(biāo)公司賬外負(fù)債的確認(rèn)協(xié)議
有些情況下，在股權(quán)并購(gòu)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日之前引起目標(biāo)公司負(fù)債的原因已經(jīng)發(fā)生，但是負(fù)債的數(shù)額尚不能準(zhǔn)確的計(jì)量，故目標(biāo)公司無(wú)法在財(cái)務(wù)賬上登記該等負(fù)債。對(duì)此，凡是目標(biāo)公司已經(jīng)披露的，股權(quán)交易雙方均應(yīng)當(dāng)協(xié)商確定債務(wù)的數(shù)額，并簽署相關(guān)的協(xié)議。有關(guān)協(xié)議應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附件，確定的負(fù)債數(shù)額應(yīng)當(dāng)列載于目標(biāo)公司股權(quán)并購(gòu)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日負(fù)債明細(xì)表之中。
九、期權(quán)協(xié)議
在有些情況下目標(biāo)公司的股東不愿意一次將股權(quán)全部出讓，原意先出讓一部分，以后再出讓一部分而在另一種情況下，由于并購(gòu)方為了防避并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，有意讓出讓方先保留一部分股權(quán)，作為目標(biāo)公司或然負(fù)債的擔(dān)保。在這兩種情況下，先一種可能會(huì)訂立期權(quán)協(xié)議，后一種一定會(huì)訂立期權(quán)協(xié)議。所謂期權(quán)協(xié)議是指預(yù)先約定的在固定期限內(nèi)以固定價(jià)格轉(zhuǎn)固定的股權(quán)的協(xié)議。投資公司并購(gòu)目標(biāo)公司是要控制甚至獨(dú)占目標(biāo)公司，之所以要求出讓方保留部分股權(quán)是為了防避風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立質(zhì)押，而設(shè)立質(zhì)押的期限一般來(lái)說(shuō)兩年就已經(jīng)足夠。所以投資公司在與對(duì)方訂立股權(quán)質(zhì)押協(xié)議的同時(shí)，會(huì)與其訂立期權(quán)協(xié)議，以便在該等股權(quán)完成擔(dān)保使命后將其收購(gòu)。因此期權(quán)協(xié)議也會(huì)成為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附屬文件。
十、關(guān)于股東借款的處理協(xié)議
股東借款是指股東借給目標(biāo)公司的錢。在股權(quán)出讓方對(duì)目標(biāo)公司有股東借款的情況下，在投資公司對(duì)目標(biāo)公司增資而原股東對(duì)目標(biāo)公司有股東貸款的情況下，均需要有關(guān)各方就股東借款事宜簽署協(xié)議。這些協(xié)議應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)并購(gòu)協(xié)議的附屬文件。
十一、有關(guān)交易的其他文件資料
這些資料會(huì)包括：
1.交易雙方及目標(biāo)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照
2.交易雙方及目標(biāo)公司權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)交易的決議
3.各方出具的授權(quán)書(shū)
4.目標(biāo)公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的聲明
5.出讓方的出資證明書(shū)
6.目標(biāo)公司原章程。
第2篇 股權(quán)并購(gòu)協(xié)議
股權(quán)并購(gòu)協(xié)議
受讓方:
法定代表人:
地址:
文書(shū)送達(dá)地:
出讓方:
身份證號(hào)碼:
本協(xié)議的目標(biāo)公司為 。
目標(biāo)公司的登記股權(quán)持有人為:
第二條 先決條件
1、簽訂本協(xié)議之前,出讓方應(yīng)滿足下列先決條件:
(1)出讓方向受讓方提交出讓方公司章程規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)同意轉(zhuǎn)讓公司部份股權(quán)及部份資產(chǎn)的決議以及公司原股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的書(shū)面承諾。
(2)出讓方財(cái)務(wù)帳目真實(shí)、清楚;轉(zhuǎn)讓前公司一切債權(quán)、債務(wù)均已合法有效剝離。且出讓方及股權(quán)持有人應(yīng)向受讓方出具相應(yīng)的書(shū)面聲明及保證。
(3)出讓方負(fù)責(zé)向受讓方委托的會(huì)計(jì)師、審計(jì)機(jī)構(gòu)等提供全部需要核查、審計(jì)的出讓方財(cái)產(chǎn)、資產(chǎn)狀況相應(yīng)的財(cái)務(wù)資料,以便于受讓方對(duì)出讓方進(jìn)行資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況評(píng)估。
2、目標(biāo)公司的全部股權(quán)持有人均一致同意將所持有目標(biāo)公司 的股權(quán)及其相應(yīng)資產(chǎn)、所有者權(quán)益轉(zhuǎn)讓給受讓方,且受讓方同意接受轉(zhuǎn)讓;均已書(shū)面放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
第三條 轉(zhuǎn)讓之標(biāo)的
出讓方同意將其持有的目標(biāo)公司全部股權(quán)(即擁有的目標(biāo)公司100%的股權(quán))及其他全部資產(chǎn)、所有者權(quán)益按照本協(xié)議的條款出讓給受讓方;受讓方同意按照本協(xié)議的條款,受讓出讓方股權(quán)持有人持有的全部股權(quán)和相應(yīng)的資產(chǎn),受讓方在受讓上述股權(quán)和資產(chǎn)后,依法享有出讓方在安徽京漢醫(yī)療科技有限公司相應(yīng)的股東權(quán)利。
第四條 轉(zhuǎn)讓股權(quán)對(duì)價(jià)及支付
1、轉(zhuǎn)讓價(jià)格
依照上一年度公司的審計(jì)報(bào)告,公司凈資產(chǎn)為人民幣萬(wàn)元,雙方一致同意,目標(biāo)股權(quán)及其相應(yīng)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格以人民幣元作價(jià)轉(zhuǎn)讓(注意:轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否含稅)。受讓方按照下列方式支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款:
(1)本協(xié)議簽署60日內(nèi)受讓方支付總價(jià)款的%,即人民幣萬(wàn)元至雙方開(kāi)立如下聯(lián)名賬戶(金額過(guò)大建議設(shè)置聯(lián)名賬戶或由第三方賬戶監(jiān)管以防糾紛):
(2)出讓方協(xié)助受讓方辦理工商登記備案之日,受讓方向出讓方個(gè)人賬戶支付剩余的%,即人民幣萬(wàn)元。出讓方個(gè)人賬戶:
(3)變更備案結(jié)束后3個(gè)工作日內(nèi),受讓方與出讓方共同將聯(lián)名賬戶中的款項(xiàng)及利息一并匯入出讓方個(gè)人賬戶。
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅費(fèi)
股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生的個(gè)人所得稅由出讓方自行承擔(dān),由標(biāo)的公司代扣代繳。印花稅等其他政府部門要求繳納的費(fèi)用由雙方協(xié)商承擔(dān)。
第五條 過(guò)渡期安排
雙方一致同意,本協(xié)議項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓股權(quán)計(jì)算價(jià)格所依據(jù)的目標(biāo)公司最后一期財(cái)務(wù)報(bào)表的編制日,由出讓方披露給受讓方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中所列的各項(xiàng)數(shù)據(jù)是雙方議定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的依據(jù)。
本協(xié)議所涉股權(quán)在工商行政管理機(jī)關(guān)作出變更登記之日為股權(quán)交割之日。
本協(xié)議自受讓方實(shí)際經(jīng)營(yíng)之日至股權(quán)交割日之間的期間為過(guò)渡期間。
目標(biāo)公司在過(guò)渡期產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)及虧損均由受讓方享有及承擔(dān)。
出讓方謹(jǐn)此向受讓方承諾在過(guò)渡期內(nèi),出讓方應(yīng)促使及確保目標(biāo)公司在未經(jīng)受讓方事先書(shū)面同意的情況下不得:
(1)變更目標(biāo)公司的注冊(cè)資本、投資總額;
(2)處置公司的資產(chǎn)和設(shè)備;
(3)在目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)之上新增任何留置權(quán)、產(chǎn)權(quán)負(fù)擔(dān)、質(zhì)押、抵押或其他第三方權(quán)利或權(quán)益;
(4)向任何第三方借貸或提供保障或擔(dān)保、保證或其他擔(dān)保權(quán)益;
(5)訂立任何不公平及嚴(yán)苛的協(xié)議,而其在出讓方知悉的范圍內(nèi),可合理預(yù)測(cè)將會(huì)對(duì)目標(biāo)公司與有關(guān)關(guān)聯(lián)公司的整體業(yè)務(wù)造成那些重大利潤(rùn)影響;
(6)訂立任何重大的合約,參與、作出或承擔(dān)任何重大的投資、合資、交易等,作出任何資本承擔(dān)或承擔(dān)任何或然負(fù)債;
(7)致使其業(yè)務(wù)或資產(chǎn)的保險(xiǎn)協(xié)議無(wú)效;
(8)出讓或嘗試出讓其為立約一方的任何合約項(xiàng)下的任何權(quán)利;
(9)修訂公司章程,但因本協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所需的修訂除外;
(10)進(jìn)行不利于受讓方的人員變動(dòng)、升職或調(diào)整薪酬水平,就目標(biāo)公司的員工福利,目標(biāo)公司不應(yīng)就公司業(yè)務(wù):
a、支付或同意支付任何紅利,大幅度增加或同意大幅度增加被轉(zhuǎn)讓員工的工資率、薪水、福利或其他報(bào)酬;
b、為不當(dāng)辭退支付賠償金或支付任何法定的離職補(bǔ)償金,長(zhǎng)期服務(wù)補(bǔ)償或?yàn)椴缓侠淼霓o退支付補(bǔ)償金,根據(jù)任何勞動(dòng)保護(hù)法規(guī),為了恢復(fù)任何前任離職員工的職務(wù)或重新聘用前任員工而支付任何其他款項(xiàng);
c、在任何重大方面變更雇傭、解雇政策或慣例;(無(wú)員工可以刪除)
(11)在非通常業(yè)務(wù)中(通常業(yè)務(wù)中的債權(quán)追償除外),在任何民事、刑事、仲裁或任何其他法律程序中對(duì)任何法律責(zé)任、索賠、行動(dòng)、付款要求或爭(zhēng)議作出妥協(xié)、和解、放棄或免除任何權(quán)利。
過(guò)渡期內(nèi),出讓方訂立任何業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)協(xié)議,需經(jīng)受讓方審核或同意。
第六條 目標(biāo)公司的交割事項(xiàng)
目標(biāo)公司的完整運(yùn)營(yíng)權(quán)交割發(fā)生在交割日。在交割日,出讓方應(yīng)向受讓方完成目標(biāo)公司完整運(yùn)營(yíng)權(quán)的交割,包括實(shí)際交割目標(biāo)公司的運(yùn)營(yíng)權(quán),受讓方實(shí)際接管目標(biāo)公司,取得目標(biāo)公司的協(xié)議、文件、管理憑證、財(cái)務(wù)資料、公司審批文件等所有資料,根據(jù)本協(xié)議履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割的義務(wù),包括但不限于向受讓方交付以下資料(完整運(yùn)營(yíng)權(quán)):
(1)一份經(jīng)其執(zhí)行董事核證的關(guān)于同意轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司股權(quán)并簽訂本協(xié)議的股東會(huì)決議;
(2)目標(biāo)公司關(guān)于批準(zhǔn)目標(biāo)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東會(huì)決議;
(3)目標(biāo)公司關(guān)于修改公司章程和股東名冊(cè)的決議;
(4)所涉及目標(biāo)公司的各項(xiàng)批文、執(zhí)照、登記文件、銀行開(kāi)戶許可證、對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者登記備案表及從事目標(biāo)公司業(yè)務(wù)所必需的證照、登記和許可;
(5)目標(biāo)公司的公章、財(cái)務(wù)專用章、協(xié)議專用章以及其他專門用途的公章,在所有銀行及其他金融機(jī)構(gòu)或者第三方預(yù)留的法定代表人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、經(jīng)辦人印鑒以及其他經(jīng)營(yíng)管理和對(duì)外聯(lián)絡(luò)所使用的印鑒(包括簽名章等);
(6)目標(biāo)公司所有銀行帳號(hào)、證券賬戶、基金帳戶以及目標(biāo)公司在任何金融機(jī)構(gòu)所開(kāi)立的其他所有賬戶的相關(guān)協(xié)議、賬戶卡、密碼、預(yù)留印鑒、最近一期對(duì)帳單;
(7)目標(biāo)公司持有的不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證、各種特種設(shè)備的證照、固定資產(chǎn)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利證照等;
(8)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)賬冊(cè)、憑證、各種財(cái)務(wù)報(bào)表等全部財(cái)務(wù)資料。
(9)目標(biāo)公司關(guān)于亳州心血管病醫(yī)院在建項(xiàng)目審批文件、國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同等全部資料
第七條 陳述與保證
(一)出讓方承諾并保證:
1、目標(biāo)公司系依據(jù)中華人民共和國(guó)法律設(shè)立并存續(xù)的合法公司,其所作的設(shè)立及變更等事項(xiàng)均合法有效。
2、出讓方所出讓的股權(quán)及出讓行為均依據(jù)公司章程之規(guī)定及其他股東同意,獲得董事會(huì)的批準(zhǔn),并取得其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的聲明。
3、出讓方承諾在目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,遵守中華人民共和國(guó)法律,依法經(jīng)營(yíng),不存在任何違反公司法、勞動(dòng)法、稅務(wù)法的情況。
4、出讓方合法擁有對(duì)目標(biāo)公司項(xiàng)下之目標(biāo)股權(quán),已經(jīng)足額繳納認(rèn)繳的出資,享有完全的占有、使用、支配、處分及收益的權(quán)利,具有以其自身名義轉(zhuǎn)讓目標(biāo)股權(quán)的權(quán)利能力和行為能力,目標(biāo)股權(quán)無(wú)任何瑕疵。
5、出讓方所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)及目標(biāo)公司存在或正在進(jìn)行的任何訴訟、仲裁或權(quán)利請(qǐng)求,或者即將發(fā)生的前述任何影響權(quán)利的事由均已向受讓方披露。
6、目標(biāo)公司及所轉(zhuǎn)讓的目標(biāo)股權(quán)均不涉及或存在影響與第三人簽訂的協(xié)議義務(wù)的履行事由。
7、出讓方保證其就該股權(quán)及全部資產(chǎn)之背景及目標(biāo)公司在基準(zhǔn)日所披露的資產(chǎn)、負(fù)債以及財(cái)務(wù)狀況已作了全面、真實(shí)的披露,沒(méi)有隱瞞任何對(duì)受讓方行使股權(quán)將產(chǎn)生實(shí)質(zhì)不利影響或潛在不利影響的任何內(nèi)容,如在股權(quán)交割之前因出讓方隱瞞的債務(wù)由出讓方承擔(dān)。
8、出讓方在本協(xié)議簽訂前已就員工安置、勞動(dòng)報(bào)酬、社會(huì)保險(xiǎn)福利等勞動(dòng)人事作出了合法安排,不存在影響本次交易或存在潛在對(duì)受讓方及目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)管理的不利影響。拖欠員工工資、津貼、獎(jiǎng)金、加班費(fèi)或補(bǔ)償金的情況已全部真實(shí)披露。
9、出讓方承諾就此項(xiàng)交易,向受讓方所作之一切陳述、說(shuō)明或保證、承諾及向受讓方出示、移交之全部資料均真實(shí)、完整、合法、有效,對(duì)業(yè)務(wù)協(xié)議、資產(chǎn)和債務(wù)、行政處罰、訴訟和仲裁以及員工情況,均進(jìn)行了詳盡、全面、完整的披露,無(wú)任何虛構(gòu)、偽造、隱瞞、遺漏等不實(shí)之處。否則自愿承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
10、承諾在此過(guò)渡期內(nèi)妥善保存管理目標(biāo)公司的一切資產(chǎn);維護(hù)目標(biāo)公司的現(xiàn)狀,防止目標(biāo)公司資產(chǎn)價(jià)值減少。
11、對(duì)于收購(gòu)協(xié)議內(nèi)容及本次收購(gòu)行為以及所提供的一切資料,負(fù)有保密義務(wù)。
(二)受讓方承諾并保證:
1、受讓方自愿受讓出讓方轉(zhuǎn)讓之全部股權(quán)及全部資產(chǎn)。
2、受讓方擁有全部權(quán)力訂立本協(xié)議,不存在任何法律上的障礙或限制。
3、 受讓方保證受讓該等股權(quán)及全部資產(chǎn)的意思表示真實(shí),并有足夠的條件及能力履行本協(xié)議。
第八條 違約責(zé)任
1、出讓方違反本協(xié)議約定的第二條先決條件及第八條陳述與保證,或者在本協(xié)議簽訂后不及時(shí)協(xié)助受讓方辦理股權(quán)變更登記的,按照投資總額的20%承擔(dān)違約金;如違約金不足以彌補(bǔ)受讓方損失的,受讓方有權(quán)另行主張;
2、受讓方未按本協(xié)議之約定按時(shí)、足額履行付款義務(wù)的,按照每日萬(wàn)分支付向出讓方支付滯納金;逾期超過(guò)30日,出讓方有權(quán)訴請(qǐng)人民法院主張解除協(xié)議。
第九條 不可抗力
1、不可抗力,是指協(xié)議訂立時(shí)不能預(yù)見(jiàn)、不能避免并不能克服的客觀情況。包括自然災(zāi)害、如臺(tái)風(fēng)、地震、洪水、冰雹、泥石流等;政府行為,如征收、征用、騷亂等社會(huì)異常事件以及法律法規(guī)的重大變更,導(dǎo)致履行本協(xié)議成為不可能或不必要。
2、任何一方由于不可抗力的原因不能履行協(xié)議時(shí),應(yīng)在事件發(fā)生48小時(shí)內(nèi)向?qū)Ψ酵▓?bào)不能履行或不能完全履行的理由,在取得有關(guān)主管機(jī)關(guān)證明以后,允許延期履行、部分履行或者不履行協(xié)議,并根據(jù)情況可部分或全部免予承擔(dān)違約責(zé)任。
3、任何不可抗力事件導(dǎo)致的延遲超過(guò)連續(xù)60天的話,協(xié)議雙方應(yīng)通過(guò)友好協(xié)商的方式解決本協(xié)議未來(lái)履行的事宜,或者任何一方可以通過(guò)書(shū)面通知的方式送達(dá)另一方終止本協(xié)議。
第十條 保密條款
任何一方對(duì)其在本協(xié)議磋商、簽訂、履行過(guò)程中知悉的對(duì)方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資及其他任何方面的商業(yè)秘密,不得向公眾或任何第三人泄露、公開(kāi)或傳播此等商業(yè)秘密;也不得以自己或其他任何人的利益為目的利用此等商業(yè)秘密;除非是:(1)法律法規(guī)要求;(2)社會(huì)公眾利益要求;(3)對(duì)方事先以書(shū)面形式同意。
第十一條 管轄法律及爭(zhēng)議之解決
履行本協(xié)議及其本協(xié)議附件所適用的準(zhǔn)據(jù)法是中華人民共和國(guó)法律。其所產(chǎn)生的爭(zhēng)議應(yīng)首先由雙方協(xié)商解決,協(xié)商不成的提交目標(biāo)公司所在地人民法院訴訟解決。
第十二條 協(xié)議修改與補(bǔ)充
本協(xié)議之修改、變更、補(bǔ)充均由雙方協(xié)商一致后,以書(shū)面形式進(jìn)行,經(jīng)雙方正式簽署后生效。修改、變更、補(bǔ)充部分以及本協(xié)議附件均視與本協(xié)議具備同等法律效力且為本協(xié)議不可分割部分。
第十三條 通知
根據(jù)本協(xié)議發(fā)出的任何批準(zhǔn)、證書(shū)、同意、決定、通知、索賠要求、法律程序文件或其他通訊應(yīng)以簡(jiǎn)體中文撰寫(xiě)并以書(shū)面形式送達(dá)本協(xié)議寫(xiě)明的地址,任何一方變更地址或聯(lián)系方式的,應(yīng)即時(shí)以明確的書(shū)面方式通知,任何通知或文件均以送達(dá)至對(duì)方后的第二日生效。
第十四條 協(xié)議之生效
本協(xié)議經(jīng)雙方簽字或簽字蓋章后即產(chǎn)生法律效力。
如果標(biāo)的公司含有國(guó)有股份,應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)法律法規(guī)履行轉(zhuǎn)讓程序。
第十五條 附則
本協(xié)議一式四份,雙方各執(zhí)一份,標(biāo)的公司一份存檔,一份交市場(chǎng)監(jiān)管部門備案使用。
以下無(wú)正文
受讓方(簽字): 出讓方(簽字):
法定代表人: 法定代表人:
日期:年 月 日 日期:年 月 日
第3篇 股權(quán)并購(gòu)協(xié)議（簡(jiǎn)潔版）
甲方:__________________有限公司，股權(quán)出讓方
法定代表人：__________________
地址：____________________________________
乙方: __________________有限公司，股權(quán)受讓方
法定代表人：__________________
地址：____________________________________
本協(xié)議由以下各方授權(quán)代表于年月日于簽署:
前言
1.鑒于甲方與某某公司(以下簡(jiǎn)稱“某某公司”)于____年_____月____日簽署合同和章程，共同設(shè)立北京某目標(biāo)公司(簡(jiǎn)稱“目標(biāo)公司”)，主要經(jīng)營(yíng)范圍為：_______________________。目標(biāo)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照于____年_____月____日簽發(fā)。
2.鑒于目標(biāo)公司的注冊(cè)資本為_(kāi)____________ 元人民幣(rmb_____________ )，甲方為目標(biāo)公司之現(xiàn)有股東，于本協(xié)議簽署日持有目標(biāo)公司百分之 ( %)的股份;甲方愿意以下列第2.2條規(guī)定之對(duì)價(jià)及本協(xié)議所規(guī)定的其他條款和條件將其持有的目標(biāo)公司的百分之_______ (______%)股份轉(zhuǎn)讓予乙方，乙方愿意在本協(xié)議條款所規(guī)定的條件下受讓上述轉(zhuǎn)讓之股份及權(quán)益。
據(jù)此，雙方通過(guò)友好協(xié)商，本著共同合作和互利互惠的原則，按照下列條款和條件達(dá)成如下協(xié)議，以茲共同信守:
第一章定義
1.1在本協(xié)議中，除非上下文另有所指，下列詞語(yǔ)具有以下含義:
(1)“中國(guó)”指中華人民共和國(guó);
(2)“香港”指中華人民共和國(guó)香港特別行政區(qū);
(3)“人民幣”指中華人民共和國(guó)的法定貨幣;
(4)“股份”指現(xiàn)有股東在目標(biāo)公司按其根據(jù)相關(guān)法律文件認(rèn)繳和實(shí)際投入的注冊(cè)資本數(shù)額占目標(biāo)公司注冊(cè)資本總額的比例所享有的公司的股東權(quán)益。一般而言，股份的表現(xiàn)形式可以是股票、股權(quán)份額等等。在本協(xié)議中，股份是以百分比來(lái)計(jì)算的;
(5)“轉(zhuǎn)讓股份”指甲方根據(jù)本協(xié)議的條件及約定出讓的其持有的目標(biāo)公司的百分之_______ ( _______%)的股權(quán);
(6)“轉(zhuǎn)讓價(jià)”指第2.2及2.3條所述之轉(zhuǎn)讓價(jià);
(7)“轉(zhuǎn)讓完成日期”的定義見(jiàn)第5.1條款;
(8)“現(xiàn)有股東”指在本協(xié)議簽署生效之前，日期最近的有效合同與章程中載明的目標(biāo)公司的股東，即出讓股東和本協(xié)議甲方;
(9)本協(xié)議:指本協(xié)議主文、全部附件及甲乙雙方一致同意列為本協(xié)議附件之其他文件。
1.2章、條、款、項(xiàng)及附件均分別指本協(xié)議的章、條、款、項(xiàng)及附件。
1.3本協(xié)議中的標(biāo)題為方便而設(shè)，不應(yīng)影響對(duì)本協(xié)議的理解與解釋。
第二章股權(quán)轉(zhuǎn)讓
2.1甲乙雙方同意由乙方向甲方支付第2.2條中所規(guī)定之現(xiàn)金金額作為對(duì)價(jià)，按照本協(xié)議第4章中規(guī)定的條件收購(gòu)轉(zhuǎn)讓股份。
2.2乙方收購(gòu)甲方“轉(zhuǎn)讓股份”的轉(zhuǎn)讓價(jià)為:人民幣_(tái)____________萬(wàn)元（rmb_____________）。
2.3轉(zhuǎn)讓價(jià)指轉(zhuǎn)讓股份的購(gòu)買價(jià)，包括轉(zhuǎn)讓股份所包含的各種股東權(quán)益。該等股東權(quán)益指依附于轉(zhuǎn)讓股份的所有現(xiàn)時(shí)和潛在的權(quán)益，包括目標(biāo)公司所擁有的全部動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)、有形和無(wú)形資產(chǎn)的百分之五十一(51%)所代表之利益。轉(zhuǎn)讓價(jià)不包括下列數(shù)額:(a)本協(xié)議附件2中未予列明的任何目標(biāo)公司債務(wù)及其他應(yīng)付款項(xiàng)(以下簡(jiǎn)稱“未披露債務(wù)”)和(b)目標(biāo)公司現(xiàn)有資產(chǎn)與附件1所列清單相比，所存在的短少、毀損、降低或喪失使用價(jià)值(統(tǒng)稱“財(cái)產(chǎn)價(jià)值貶損”)。
2.4對(duì)于未披露債務(wù)(如果存在的話)，甲方應(yīng)按照該等未披露債務(wù)數(shù)額的百分之______ (_______%)承擔(dān)償還責(zé)任。
2.5本協(xié)議附件2所列明的債務(wù)由乙方承擔(dān)。
2.6本協(xié)議簽署后___個(gè)工作日內(nèi)，甲方應(yīng)促使目標(biāo)公司向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)提交修改后的目標(biāo)公司的合同與章程，并向工商行政管理機(jī)關(guān)提交目標(biāo)公司股權(quán)變更所需的各項(xiàng)文件，完成股權(quán)變更手續(xù)，使乙方成為目標(biāo)公司股東。
第三章付款
3.1乙方應(yīng)在本協(xié)議簽署后 個(gè)工作日內(nèi)，向甲方支付部分轉(zhuǎn)讓價(jià)，計(jì)人民幣 萬(wàn)元，并在本協(xié)議第4.1條所述全部先決條件于所限期限內(nèi)得到滿足后 個(gè)工作日內(nèi)，將轉(zhuǎn)讓價(jià)余額支付給甲方(可按照第3.2條調(diào)整)。
3.2乙方按照本協(xié)議第3.1條支付給甲方的轉(zhuǎn)讓價(jià)款項(xiàng)應(yīng)存入由甲方提供、并經(jīng)乙方同意的甲方之獨(dú)立銀行賬戶中，由甲乙雙方共同監(jiān)管。具體監(jiān)管措施為:乙方和甲方在本協(xié)議第3.1條所述轉(zhuǎn)讓價(jià)支付前各指定一位授權(quán)代表，共同作為聯(lián)合授權(quán)簽字人(上述兩名聯(lián)合授權(quán)簽字人合稱“聯(lián)合授權(quán)簽字人”)，并將本方指定的授權(quán)代表姓名、職務(wù)等書(shū)面通知對(duì)方。在上述書(shū)面通知發(fā)出后和本協(xié)議第3.1條所述轉(zhuǎn)讓價(jià)支付前，聯(lián)合授權(quán)簽字人應(yīng)共同到上述獨(dú)立銀行賬戶的開(kāi)戶銀行辦理預(yù)留印鑒等手續(xù)，以確保本條所述監(jiān)管措施得以實(shí)施。該賬戶之任何款額均須由聯(lián)合授權(quán)簽字人共同簽署方可動(dòng)用。如果一方因故需撤換本方授權(quán)代表，應(yīng)提前三個(gè)工作日向?qū)Ψ桨l(fā)出書(shū)面通知，并在撤換當(dāng)日共同到開(kāi)戶銀行辦理預(yù)留印鑒變更等手續(xù)。未經(jīng)乙方書(shū)面同意，甲方不得以任何理由撤換該乙方授權(quán)代表。
3.3在乙方向甲方支付轉(zhuǎn)讓價(jià)余額前，如發(fā)現(xiàn)未披露債務(wù)和/或財(cái)產(chǎn)價(jià)值貶損，乙方有權(quán)將該等未披露債務(wù)和/或財(cái)產(chǎn)價(jià)值貶損數(shù)額的百分之______ (______%)從乙方應(yīng)向甲方支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)余額中扣除。在乙方向甲方支付轉(zhuǎn)讓價(jià)余額后，如發(fā)現(xiàn)未披露債務(wù)和/或財(cái)產(chǎn)價(jià)值貶損，甲方應(yīng)按照該等未披露債務(wù)和/或財(cái)產(chǎn)價(jià)值貶損數(shù)額的百分之______ (______%)的比例將乙方已經(jīng)支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)返還給乙方。
3.4本協(xié)議項(xiàng)下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓之稅費(fèi)，由甲、乙雙方按照法律、法規(guī)之規(guī)定各自承擔(dān)。
第四章股權(quán)轉(zhuǎn)讓之先決條件
4.1只有在本協(xié)議生效日起______個(gè)月內(nèi)下述先決條件全部完成之后，乙方才有義務(wù)按本協(xié)議第三章的相關(guān)約定履行全部轉(zhuǎn)讓價(jià)支付義務(wù)。
(1)目標(biāo)公司已獲得中國(guó)______部批準(zhǔn)的從事____________業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證;
(2)目標(biāo)公司已獲得中國(guó)______部批準(zhǔn) ;
(3)目標(biāo)公司已與出讓股東簽署____________服務(wù)合作協(xié)議。要點(diǎn)包括:
(a)
(b)
(c)
(4)甲方已全部完成了將轉(zhuǎn)讓股份出讓給乙方之全部法律手續(xù);
(5)甲方已提供甲方董事會(huì)(或股東會(huì)，視甲方公司章程對(duì)相關(guān)權(quán)限的規(guī)定確定)同意此項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議;
(6)作為目標(biāo)公司股東的某某已按照符合目標(biāo)公司章程規(guī)定之程序發(fā)出書(shū)面聲明，對(duì)本協(xié)議所述之轉(zhuǎn)讓股份放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán);
(7)甲方已經(jīng)按照中國(guó)法律法規(guī)之相關(guān)規(guī)定履行了轉(zhuǎn)讓國(guó)有股份價(jià)值評(píng)估手續(xù)，以及向中國(guó)財(cái)政部或其授權(quán)部門(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)有資產(chǎn)管理部門”)提出股份轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，并且已經(jīng)取得了國(guó)有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn);
(8)除上述先決條件(8)以外，甲方已履行了轉(zhuǎn)讓國(guó)有股份所需的其他所有必要程序，并取得了所有必要的許可轉(zhuǎn)讓文件;
(9)甲方已簽署一份免除乙方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成日之前債務(wù)以及轉(zhuǎn)讓可能產(chǎn)生的稅務(wù)責(zé)任的免責(zé)承諾書(shū);
(10)甲方已完成國(guó)家有關(guān)主管部門對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所要求的變更手續(xù)和各種登記;
(11)乙方委聘之法律顧問(wèn)所已出具法律意見(jiàn)，證明甲方所提供的上述所有的法律文件正本無(wú)誤，確認(rèn)本協(xié)議所述的各項(xiàng)交易協(xié)議為法律上有效、合法，及對(duì)簽約各方均具有法律約束力。
4.2乙方有權(quán)自行決定放棄第4.1條款中所提及的一切或任何先決條件。該等放棄的決定應(yīng)以書(shū)面形式完成。
4.3倘若第4.1條款中有任何先決條件未能于本協(xié)議第4.1條所述限期內(nèi)實(shí)現(xiàn)而乙方又不愿意放棄該先決條件，本協(xié)議即告自動(dòng)終止，各方于本協(xié)議項(xiàng)下之任何權(quán)利、義務(wù)及責(zé)任即時(shí)失效，對(duì)各方不再具有拘束力，屆時(shí)甲方不得依據(jù)本協(xié)議要求乙方支付轉(zhuǎn)讓價(jià)，并且甲方應(yīng)于本協(xié)議終止后立即，但不應(yīng)遲于協(xié)議終止后十四(14)個(gè)工作日內(nèi)向乙方全額退還乙方按照本協(xié)議第3.1條已經(jīng)向甲方支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)，并返還該筆款項(xiàng)同期產(chǎn)生的銀行利息。
4.4根據(jù)第4.3條本協(xié)議自動(dòng)終止的，各方同意屆時(shí)將相互合作辦理各項(xiàng)必要手續(xù)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)無(wú)悖中國(guó)當(dāng)時(shí)相關(guān)法律規(guī)定。除本協(xié)議規(guī)定或雙方另有約定，乙方不會(huì)就此項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓向甲方收取任何價(jià)款和費(fèi)用。
4.5各方同意，在甲方已進(jìn)行了合理的努力后，第4.1條先決條件仍然不能實(shí)現(xiàn)進(jìn)而導(dǎo)致本協(xié)議自動(dòng)終止的，不得視為乙方違約。在此情況下，各方并均不得及/或不會(huì)相互追討損失賠償責(zé)任。
第五章股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成日期
5.1本協(xié)議經(jīng)簽署即生效，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓所要求的各種變更和登記等法律手續(xù)完成時(shí)，乙方即取得轉(zhuǎn)讓股份的所有權(quán)，成為目標(biāo)公司的股東。但在第四章所規(guī)定的先決條件于本協(xié)議4.1條所規(guī)定的期限內(nèi)全部得以滿足，及乙方將轉(zhuǎn)讓價(jià)實(shí)際支付給甲方之日，本協(xié)議項(xiàng)下各方權(quán)利、義務(wù)始最終完成。
第六章董事任命及撤銷任命
6.1乙方有權(quán)于轉(zhuǎn)讓股份按照本協(xié)議第4.1(9)款過(guò)戶至乙方之后，按照目標(biāo)公司章程第七章之相應(yīng)規(guī)定委派董事進(jìn)入目標(biāo)公司董事會(huì)，并履行一切作為董事的職責(zé)與義務(wù)。
第七章陳述和保證
7.1本協(xié)議一方現(xiàn)向?qū)Ψ疥愂龊捅ＷC如下:
(1)每一方陳述和保證的事項(xiàng)均真實(shí)、完成和準(zhǔn)確;
(2)每一方均為一家具有法人資格的公司，按中國(guó)法律設(shè)立并有效存續(xù)，擁有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)及分配和管理其所有資產(chǎn)的充分權(quán)利;
(3)具有簽訂本協(xié)議所需的所有權(quán)利、授權(quán)和批準(zhǔn)，并且具有充分履行其在本協(xié)議項(xiàng)下每項(xiàng)義務(wù)所需的所有權(quán)利、授權(quán)和批準(zhǔn);
(4)其合法授權(quán)代表簽署本協(xié)議后，本協(xié)議的有關(guān)規(guī)定構(gòu)成其合法、有效及具有約束力的義務(wù);
(5)無(wú)論是本協(xié)議的簽署還是對(duì)本協(xié)議項(xiàng)下義務(wù)的履行，均不會(huì)抵觸、違反或違背其營(yíng)業(yè)執(zhí)照,商業(yè)登記證、章程或任何法律法規(guī)或任何政府機(jī)構(gòu)或機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，或其為簽約方的任何合同或協(xié)議的任何規(guī)定;
(6)至本協(xié)議生效日止，不存在可能會(huì)構(gòu)成違反有關(guān)法律或可能會(huì)妨礙其履行在本協(xié)議項(xiàng)下義務(wù)的情況;
(7)據(jù)其所知，不存在與本協(xié)議規(guī)定事項(xiàng)有關(guān)或可能對(duì)其簽署本協(xié)議或履行其在本協(xié)議項(xiàng)下義務(wù)產(chǎn)生不利影響的懸而未決或威脅要提起的訴訟、仲裁或其他法律、行政或其他程序或政府調(diào)查;
(8)其已向另一方披露其擁有的與本協(xié)議擬訂的交易有關(guān)的任何政府部門的所有文件，并且其先前向它方提供的文件均不包含對(duì)重要事實(shí)的任何不真實(shí)陳述或忽略陳述而使該文件任何內(nèi)容存在任何不準(zhǔn)確的重要事實(shí)。
7.2甲方向乙方作出如下進(jìn)一步的保證和承諾:
(1)除于本協(xié)議簽署日前以書(shū)面方式向乙方披露者外，并無(wú)與甲方所持目標(biāo)公司股權(quán)有關(guān)的任何重大訴訟、仲裁或行政程序正在進(jìn)行、尚未了結(jié)或有其他人威脅進(jìn)行;
(2)除本協(xié)議簽訂日前書(shū)面向乙方披露者外，甲方所持目標(biāo)公司股權(quán)并未向任何第三者提供任何擔(dān)保、抵押、質(zhì)押、保證，且甲方為該股權(quán)的合法的、完全的所有權(quán)人;
(3)目標(biāo)公司于本協(xié)議簽署日及股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成日，均不欠付甲方任何債務(wù)、利潤(rùn)或其他任何名義之金額。
7.3甲方就目標(biāo)公司的行為作出的承諾與保證(詳見(jiàn)附件3:甲方的聲明與保證)真實(shí)、準(zhǔn)確，并且不存在足以誤導(dǎo)乙方的重大遺漏。
7.4除非本協(xié)議另有規(guī)定，本協(xié)議第7.1及7.2條的各項(xiàng)保證和承諾及第8章在完成股份轉(zhuǎn)讓后仍然有法律效力。
7.5倘若在第4章所述先決條件全部滿足前有任何保證和承諾被確認(rèn)為不真實(shí)、誤導(dǎo)或不正確，或尚未完成，則乙方可在收到前述通知或知道有關(guān)事件后14日內(nèi)給予甲方書(shū)面通知，撤銷購(gòu)買“轉(zhuǎn)讓股份”而無(wú)須承擔(dān)任何法律責(zé)任。
7.6甲方承諾在第4章所述先決條件全部滿足前如出現(xiàn)任何嚴(yán)重違反保證或與保證嚴(yán)重相悖的事項(xiàng)，都應(yīng)及時(shí)書(shū)面通知乙方。
第八章違約責(zé)任
8.1如發(fā)生以下任何一事件則構(gòu)成該方在本協(xié)議項(xiàng)下之違約:
(1)任何一方違反本協(xié)議的任何條款;
(2)任何一方違反其在本協(xié)議中作出的任何陳述、保證或承諾，或任何一方在本協(xié)議中作出的任何陳述、保證或承諾被認(rèn)定為不真實(shí)、不正確或有誤導(dǎo)成分;
(3)甲方在未事先得到乙方同意的情況下，直接或間接出售其在目標(biāo)公司所持有的任何資產(chǎn)給第三方;
(4)在本合同簽署之后的兩年內(nèi)，出現(xiàn)甲方或甲方現(xiàn)有股東從事與目標(biāo)公司同樣業(yè)務(wù)的情況。
8.2如任何一方違約，對(duì)方有權(quán)要求即時(shí)終止本協(xié)議及/或要求其賠償因此而造成的損失。
第九章保密
9.1除非本協(xié)議另有約定，各方應(yīng)盡最大努力，對(duì)其因履行本協(xié)議而取得的所有有關(guān)對(duì)方的各種形式的任何商業(yè)信息、資料及/或文件內(nèi)容等保密，包括本協(xié)議的任何內(nèi)容及各方可能有的其他合作事項(xiàng)等。任何一方應(yīng)限制其雇員、代理人、供應(yīng)商等僅在為履行本協(xié)議義務(wù)所必需時(shí)方可獲得上述信息。
9.2上述限制不適用于:
(1)在披露時(shí)已成為公眾一般可取得的資料和信息;
(2)并非因接收方的過(guò)錯(cuò)在披露后已成為公眾一般可取得的資料;
(3)接收方可以證明在披露前其已經(jīng)掌握，并且不是從其他方直接或間接取得的資料;
(4)任何一方依照法律要求，有義務(wù)向有關(guān)政府部門披露，或任何一方因其正常經(jīng)營(yíng)所需，向其直接法律顧問(wèn)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)披露上述保密信息;
(5)任何一方向其銀行和,或其他提供融資的機(jī)構(gòu)在進(jìn)行其正常業(yè)務(wù)的情況下所作出的披露。
9.3雙方應(yīng)責(zé)成其各自董事、高級(jí)職員和其他雇員以及其關(guān)聯(lián)公司的董事，高級(jí)職員和其他雇員遵守本條所規(guī)定的保密義務(wù)。
9.4本協(xié)議無(wú)論何等原因終止，本章規(guī)定均繼續(xù)保持其原有效力。
第十章不可抗力
10.1不可抗力指本協(xié)議雙方或一方無(wú)法控制、無(wú)法預(yù)見(jiàn)或雖然可以預(yù)見(jiàn)但無(wú)法避免且在本協(xié)議簽署之日后發(fā)生并使任何一方無(wú)法全部或部分履行本協(xié)議的任何事件。不可抗力包括但不限于罷工、員工騷亂、爆炸、火災(zāi)、洪水、地震、颶風(fēng)及/或其他自然災(zāi)害及戰(zhàn)爭(zhēng)、民眾騷亂、故意破壞、征收、沒(méi)收、政府主權(quán)行為、法律變化或未能取得政府對(duì)有關(guān)事項(xiàng)的批準(zhǔn)或因政府的有關(guān)強(qiáng)制性規(guī)定和要求致使各方無(wú)法繼續(xù)合作，以及其他重大事件或突發(fā)事件的發(fā)生。
10.2如果發(fā)生不可抗力事件，履行本協(xié)議受阻的一方應(yīng)以最便捷的方式毫無(wú)延誤地通知對(duì)方，并在不可抗力事件發(fā)生的十五(15)天內(nèi)向?qū)Ψ教峁┰撌录脑敿?xì)書(shū)面報(bào)告。受到不可抗力影響的一方應(yīng)當(dāng)采取所有合理行為消除不可抗力的影響及減少不可抗力對(duì)各方造成的損失。各方應(yīng)根據(jù)不可抗力事件對(duì)履行本協(xié)議的影響，決定是否終止或推遲本協(xié)議書(shū)的履行，或部分或全部地免除受阻方在本協(xié)議中的義務(wù)。
第十一章通知
11.1本協(xié)議項(xiàng)下的通知應(yīng)以專人遞送、傳真或掛號(hào)航空信方式按以下所示地址和號(hào)碼發(fā)出，除非任何一方已書(shū)面通知其他各方其變更后的地址和號(hào)碼。通知如是以掛號(hào)信方式發(fā)送，以郵寄后5日視為送達(dá)，如以專人遞送或傳真方式發(fā)送，則以發(fā)送之日起次日視為送達(dá)。以傳真方式發(fā)送的，應(yīng)在發(fā)送后，隨即將原件以掛號(hào)信郵寄或?qū)Ｈ诉f送給他方。
甲方:
地址:
收件人:總經(jīng)理或董事長(zhǎng)
電話:
傳真:
乙方:
地址:
收件人:總經(jīng)理或董事長(zhǎng)
電話:
傳真:
第十二章附則
12.1本協(xié)議的任何變更均須經(jīng)雙方協(xié)商同意后由授權(quán)代表簽署書(shū)面文件才正式生效，并應(yīng)作為本協(xié)議的組成部分，協(xié)議內(nèi)容以變更后的內(nèi)容為準(zhǔn)。
12.2本協(xié)議一方對(duì)對(duì)方的任何違約及延誤行為給予任何寬限或延緩，不能視為該方對(duì)其權(quán)利和權(quán)力的放棄，亦不能損害、影響或限制該方依據(jù)本協(xié)議和中國(guó)有關(guān)法律、法規(guī)應(yīng)享有的一切權(quán)利和權(quán)力。
12.3本協(xié)議的任何條款的無(wú)效、失效和不可執(zhí)行不影響或不損害其他條款的有效性、生效和可執(zhí)行性。但本協(xié)議各方同時(shí)亦應(yīng)停止履行該無(wú)效、失效和不可執(zhí)行之條款，并在最接近其原意的范圍內(nèi)僅將其修正至對(duì)該類特定的事實(shí)和情形有效、生效及可執(zhí)行的程度。
12.4乙方可視情勢(shì)需要，將本協(xié)議項(xiàng)下全部或部分權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓給其關(guān)聯(lián)公司，但需向甲方發(fā)出書(shū)面通知。
12.5本協(xié)議所述的股份轉(zhuǎn)讓發(fā)生的任何稅務(wù)以外的費(fèi)用和支出由甲方負(fù)責(zé)。
12.6本協(xié)議構(gòu)成甲、乙雙方之間就協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn)讓之全部約定，取代以前有關(guān)本協(xié)議任何意向、表示或諒解，并只有雙方授權(quán)代表簽署書(shū)面文件方可予以修改或補(bǔ)充。
12.7本合同的約定，只要在轉(zhuǎn)讓完成日期前尚未充分履行的，則在轉(zhuǎn)讓完成日期后仍然充分有效。
12.8各方可就本協(xié)議之任何未盡事宜直接通過(guò)協(xié)商和談判簽訂補(bǔ)充協(xié)議。
12.9本協(xié)議正本一式四份，以中文書(shū)寫(xiě)，每方各執(zhí)兩份，具有同等法律效力。
第十三章適用法律和爭(zhēng)議解決及其他
13.1本協(xié)議的簽署、有效性、解釋、履行、執(zhí)行及爭(zhēng)議解決，均適用中國(guó)法律并受其管轄。
13.2因本合同履行過(guò)程中引起的或與本合同相關(guān)的任何爭(zhēng)議，雙方應(yīng)爭(zhēng)取以友好協(xié)商的方式迅速解決，若經(jīng)協(xié)商仍未能解決，任何一方均可向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。
13.3本協(xié)議全部附件為本協(xié)議不可分割之組成部分，與本協(xié)議主文具有同等法律效力。
13.4本協(xié)議于甲乙雙方授權(quán)代表簽署之日，立即生效。
（本頁(yè)無(wú)正文，為本協(xié)議的簽署頁(yè)）
甲方: ___________________(蓋章)
授權(quán)代表: ___________________ (簽字)
_____年_____月_____日
